牛散徐开东坚守ST宜纸 已持股七个季度

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ST宜纸(600793)日前公布的2015年年报显示，牛散徐开东继续坚守，持股70万股，为第三大流通股东。回溯公告，可以发现，徐开东早在2014年第二季度就已入驻ST宜纸，当时其持股量为68.24万股，为第六大流通股东；随后在ST宜纸2014年三季报中，徐开东持股量增至70万股，并一直坚守至最新的2015年年报；截至目前，徐开东持有ST宜纸的时间已达七个季度。

股价方面，ST宜纸近期一路震荡上行，从2014年第二季度开始，截至目前累计涨幅超过1倍。由于ST宜纸在去年5月份停牌，今年1月15日复牌后股价走势也较强，总体上是躲过了A股此前的连续暴跌。而在2月18日，ST宜纸股价一度创出历史新高。徐开东若持股至今的话，应该获利较大。

消息面上，ST宜纸此前发布公告，拟收购寰慧科技100%股权，跨界环保产业。资料显示，寰慧科技致力于节能环保、绿色低碳、循环经济的发展模式，专注城市集中供热规划、设计、项目投资运营、热力技术研发。目前，集团旗下拥有十二家子公司，分布于北京、河南、河北、陕西、甘肃等地区，已建成和在建供热管网近1000公里，供热能力超过5000万平方米，是我国供暖行业的重要民营企业。根据业绩承诺，寰慧科技2016年度至2018年度扣非分别不低于0.6亿元、1.2亿元和2亿元。

ST宜纸表示，通过此次交易，公司将在原有造纸业务的基础上，新增利用余热资源进行回收利用的集中供热等节能环保相关业务，将构建纸业和环保业务的双轮驱动模式，初步形成大环保产业布局，实现公司业务的战略转型。

招商证券认为，ST宜纸新增环保板块市场广阔，业绩弹性良好，然而技术存在不确定性，有待验证。保守估计，若ST宜纸在2016年完成实际控制人变更+重组+募资，且2016年寰慧科技全年并表，则保守估计2016年~2018年的业绩分别为0.8亿元、3.2亿元和7.5亿元。按定增后2.15亿股总股本计算，摊薄后EPS分别为0.37、1.49和3.49。若按照2017年的EPS给予30倍估值，则目标价为44.7元；2.15亿总股本对应市值96亿元。

截至发稿，ST宜纸最新股价为22.45元/股，跌逾4%。

除了坚守ST宜纸，徐开东目前还现身东北电气、京蓝科技的前十大流通股东。其中，徐开东持有后者时间也较长。京蓝科技(2月16日摘帽，此前为*ST京蓝)前身为天伦置业。资料显示，早在2009年第四季度，徐开东就已开始押注天伦置业，现身其当年年报第四大流通股东，持有49.73万股，在持有三个季度后，徐开东退出天伦置业前十大流通股东；2013年第三季度，徐开东再度现身天伦置业前十大流通股东，随后持股周期至少为七个季度。最新报告期中，徐开东持有京蓝科技110万股，为第七大流通股东。

东北电气的2015年年报则显示，徐开东持有800万股，为第三大流通股东，持股数量较去年三季报时减少646万股。资料显示，徐开东在去年第二季度时进驻东北电气，当时持有251万股，第三季度时增持至1446万股，第四季度则减持至800万股。

徐开东是A股较为活跃的牛散；在上市公司去年三季报中，其现身世纪星源、中煤能源、东北电气、太钢不锈、天龙光电、通裕重工、青海华鼎、安阳钢铁、ST宜纸、*ST新亿等10只个股的前十大流通股东。再往前追溯，在上市公司去年半年报中，徐开东现身前十大流通股东的个股则有11只，包括，世纪星源、东北电气、太钢不锈、天龙光电、通裕重工、*ST新亿、青海华鼎、*ST成城、ST宜纸等。