鸿博股份跟踪报告:搭乘足球改革东风,足彩丰富有望带来千亿投注额
鸿博股份 002229
研究机构：浙商证券 分析师：黄薇 撰写日期：2015-02-06
报告导读
足彩是足球产业重要组成部分,若中超纳入竞猜项目有望带来千亿投注
投资要点
体育产业大发展足球先行,足彩是方向之一
国家大力支持体育产业大发展,目前从媒体报导进展情况看来,足球领域有望最先取得突破,我们认为足彩亦是不可忽视的重要改革方向。
体彩公益金数额可观,是促进体育事业发展的重要力量
体彩2014年销量是1764亿元,对应500亿公益金,我们预计其中体育竞猜项超500亿,对应150亿公益金,如果放开竞猜彩种尤其是将国内呼声最高、群众基础最好的中超纳入竞猜项目,将极大的扩充发展足球的公益金,保障足球事业的腾飞。
中超纳入竞猜范围,有望催生千亿级别投注额
国内对单类赛事开竞猜彩种的先例已有,2014年10月中国网球公开赛期间,北京体彩中心新开了针对中网比赛的网球竞猜,短短10天24场比赛的销售额达到了1.5亿,且当时仅限北京地区销售。
中超联赛共有240场比赛,多年的群众基础和当前的吸睛程度都远超中网,如果放开全国范围销售,按照中网的情况简单推算,我们预计年销售额有望一举突破500亿,且将保持快速普及和渗透,不排除3年内扩张至千亿级别从当前竞猜的情况来看,有70%都是线上投注,也就是中超入竞猜会带来700亿的线上规模,成为最富活力的全民体育参与项目。2014年互联网售彩总额约为900亿,几近再造了一个互联网售彩市场。
盈利预测及估值
在当前体育大发展,足球先行的强烈预期下,A股互联网售彩个股均将受益。我们仍然最为推荐专业性最好的鸿博股份,1月份亚洲杯期间公司的互联网售彩再度放量,显示公司在市场推广和用户黏性两个环节的持续发力,预计14-16年eps0.11、0.16和0.23元,如中超纳入体育竞猜还将继续上调盈利预测,坚定维持买入评级。
| 基金名称 | 持股数(万股) | 持股比例 | 持仓变化(万股) | 持股市值(万元) | 占净值比例 | 占个股流通市值比例 |
| 民生加银景气行业混合型证券投资基金 | 9.32 | 4.74 | 9.32 | 277.36 | 2.26 | 0.05 |
| 摩根士丹利华鑫进取优选股票型证券投资基金... | 16.50 | 12.92 | 16.50 | 491.04 | 5.99 | 0.08 |
| 华泰柏瑞中国制造2025灵活配置混合型证... | 25.00 | 13.77 | 25.00 | 744.00 | 6.02 | 0.12 |
| 华富成长趋势混合型证券投资基金 | 295.04 | 9.24 | 113.47 | 8780.27 | 5.46 | 1.43 |
| 华泰柏瑞盛世中国混合型证券投资基金 | 249.05 | 8.47 | 249.05 | 7411.82 | 3.22 | 1.21 |
| 华泰柏瑞创新升级混合型证券投资基金 | 71.99 | 9.36 | 71.99 | 2142.46 | 3.40 | 0.35 |
| 华泰柏瑞创新动力灵活配置混合型证券投资基... | 24.00 | 8.38 | 24.00 | 714.24 | 3.12 | 0.12 |
| 上投摩根优信增利债券型证券投资基金 | 7.87 | 8.70 | 7.87 | 234.16 | 1.11 | 0.04 |
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