申万宏源：无论波动，推荐TMT四行业成长股
以TMT 的代表计算机最高回撤40%，1 月未建议过绝对收益者抄底。1)2015 年12 月计算机的每周周报均认为警惕行业风险偏好，以散推成长个股为主(浪潮软件、美亚柏科、榕基软件调研报告、太极股份深度报告等)。11 月27 日以来指数申万计算机、申万传媒、申万电子、申万通信最高下跌40%、35%、34%、32%。2)1 月10 日周报《连续六周提示不幸成长，买对标的是核心》、1 月17 日《规避三次绝对收益抄底诱惑，才是计算机彪悍真多头》是明确建议绝对收益投资者等待的标志，提出(TMT)“彪悍的收缩再彪悍的进攻”、“短期回撤可以看其它投资者再犯错”，希望投资者可以理解全年整体收益最大化的TMT策略。
凭PE 1 月31 日起判断TMT 低点区间，已逆势推荐。1 月31 日报告《9 周风险偏好警示后，部分标的已有些乐观！》是标志，2 月1 日、2 月3 日、2 月14 日、2 月15 日逆外围环境担忧推荐。判断的凭据是计算机白马成长动态市盈率当时距2011-2015 年低点小于15%，这是下跌下半场的信号。另一个证据是电子白马成长市盈率约20 倍。TMT 的低点区间均由市盈率估值。
TMT 推荐主旋律是低估值反转和优质成长。全球和国内宏观环境悲观，趋势投资又加大杠杆，TMT四行业推荐中期的低估值反转或优质成长应对波动。例如流量经营、云计算大数据、蓝宝石、低估值反转。
电子推荐蓝宝石(成长)和低估值反转：奥瑞德(2016PE36)、合力泰(2016PE 35)、长信科技(2016PE39)。
计算机成长最佳为“云计算大数据”(新商业模式中罕见有高利润预期的)。推荐：新北洋(低估值+反转成长财务验证+云模式期权，预计15Q3 Q4Q1Q2 高增，2016PE 33倍)、同有科技(20150820 深度，PEG 0.8，高速成长+偏低PEG+外延期权)、新大陆(201510深度，低估值+超预期成长+外延期权，36X 2016PE)、浪潮软件(反转成长+黑马)等。更多较可靠标的见计算机每周推荐。
传媒互联网推荐成长型优质公司！华策影视(低估值+成长+倒挂，37X16PE)、宝通科技(成长+收入超预期+增持)、完美环球(成长+影游联动)。
通信成长最佳为流量经营和“云计算大数据“，推荐：网宿科技(预计3 年CAGR>40%，16、17 年高增)、信维通信(低估值+收入毛利率上浮成长)、兆日科技(预计16-18CAGR)100%)、高升控股(现金牛+高成长)等。（中国证券网）
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
