开年181家公司定增募资近5000亿元 剖析投资机会

编者按：2月1日麦捷科技发布公告称，公司拟定增不超过6000万股募资不超过10亿元，受此影响， 昨日，麦捷科技逆市大涨6.53%。可以看到，尽管市场持续低迷，但定增概念股已受到市场各方关注。据《证券日报》市场研究中心统计显示，开年以来截至昨 日，有181家上市公司发布定增相关公告，预计募资达4891.9亿元。其中，有71家公司已实施定增，累计募资1714.5亿元；111家公司发布定增 预案，预计募资3177.4亿元。今日本文特从跌破定增价、定增募资规模和逆市上涨的定增股等三角度剖析定增概念股的投资机会，以飨读者。

21只个股破定增价超10%

据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，年后累计共有71家公司实施定增，涉及定增方案74笔。

从实际募集资金的角度来看，渤海租赁、中信银行、招商蛇口开年以来定增募集资金均超过百亿元，分别为158.4亿元、118.89亿元、118.01亿 元。此外，华域汽车(89.14亿元)、华夏幸福(68.94亿元)、华侨城A(57.27亿元)、泛海控股(56.97亿元)等个股募集资金也均在50 亿元以上。

通常来看，无论是补充流动资金，还是收购优质资产或股权激励，上市公司定增无疑将对自身经营带来诸多有益影响，其股价往往在 发布定增预案时便会实现大幅上涨。但在1月份A股市场大幅调整的背景下，不少在此期间实施定增的上市公司股价跌破了其增发价格。对此，分析人士也表示，跌 破定增价往往意味着股票的超跌或错杀，而逐渐凸显的投资价值也有望令此类个股率先实现反弹，值得持续跟踪。

具体来看，在年后实施定增的 71只个股中，有31只个股出现不同程度的破发现象，占比43.66%。其中，有21只个股最新收盘价较定增价格下跌幅度均超过10%，在此之中，招商蛇 口(40.25%)、中天城投(32.05%)、东方能源(29.86%)、华润万东(26.35%)、君正集团(26.30%)、兰石重装(24.89%)、飞亚达A(24.06%)、双环传动(22.50%)、上实发展(20.64%)等9只个股最新收盘价较定增价格下跌20%以上，其余 12只个股分别为中信重工、山西证券、浪潮信息、智慧能源、深天马A、飞利信、掌趣科技、华域汽车、百利电气、荣盛石化、福星股份、东吴证券。

6家公司拟募集资金超百亿元

据《证券日报》市场研究中心数据显示，截至昨日收盘，年后共有111家上市公司累计发布150笔定增预案。

从拟募集资金总额来看，绿地控股(301.50亿元)、万里股份(193.40亿元)、完美环球(170.00亿元)、南京新百(157.17亿元)、宝硕股份(155.01亿元)、广汇汽车(104.17亿元)等6家公司拟募

集资金总额均超过百亿元。此外，拟募集资金总额超过50亿元的公司还有南山铝业(70.00亿元)、锦龙股份(67.93亿元)、铜峰电子(65.30亿元)、三钢闽光(53.25亿元)、海立美达(53.22亿元)等5家公司。

值得一提的是，有8家公司拟募集资金总额超过公司最新总市值，它们分别为万里股份、宝硕股份、三钢闽光、铜峰电子、长江润发、亚星化学、三变科技、海立 美达。其中，万里股份最新总市值为52.29亿元，年后共发布两则定增预案，累计拟募集资金达193.4亿元。据公司公告显示，公司拟以23.87元/股 非公开发行6.78亿股，合计作价161.8亿元，购买搜房网房天下持有的丽满万家100%股权、搜房媒体100%股权和北京搜房网络100%股权，购买 房天下网络持有的拓世寰宇100%股权，购买搜房装饰持有的宏岸图升100%股权。此外，拟以23.87元/股的价格向浩数投资、IDG资本等10名特定 对象，非公开发行股份募集配套资金不超过31.6亿元，将全部投向管理平台及系统升级项目、金融数据库及线下网点建设项目、房源数据库建设项目、海外市场 拓展项目、技术研发项目。

而在本次交易完成后，上市公司控股股东变更为搜房网房天下及其一致行动人房天下网络、搜房装饰，实际控制人变更为莫天全先生，构成了借壳。

8只定增股年后实现逆市上涨

从历史经验来看，在发布定增预案并复牌后，该上市公司往往会受到市场疯狂的追捧，并实现大幅上涨。而在今年开年指数大幅调整的背景下，这些在1月份刚刚发布定增预案的上市公司股票又是否如愿出现良好表现呢？

据《证券日报》市场研究中心数据显示，在开年111家发布定增预案的公司中，除19家公司股票尚未复牌外，截至昨日年后共有8家公司股票价格实现上涨， 它们分别为完美环球(73.29%)、长江润发(44.74%)、*ST海龙(22.88%)、铜峰电子(8.38%)、易事特(7.60%)、围海股份(5.52%)、赤天化(2.35%)、东百集团(1.01%)。

其中，完美环球累计涨幅居首，公司股票在1月20日复牌后累计涨幅达 到73.29%。据公司公告显示，公司拟以19.53元/股定增61443.93万股收购完美世界100%股权，交易对价为120亿元。同时，公司拟以 23.56元/股定增不超过21222.41万股，募集不超过50亿元配套资金，用于影视剧投资项目、游戏的研发运营与代理项目、多端游戏智能发行平台 等。

此外，1月27日复牌的长江润发，在复牌后连续4个交易日实现一字涨停，表现十分强势。据公司公告显示，公司拟以14.31元/股 发行2.23亿股，并支付现金3亿元，共计作价35亿元，收购长江医药投资100%股权。长江医药投资作为上市公司控股股东长江集团打造的医药产业化平 台，正在完成对海灵化学、新合赛、贝斯特三家优质医药企业的收购，其业务覆盖抗感染类药品生产、营销与销售的基本环节。