宝信软件:加码基础资源储备,进军魔都IDC市场
宝信软件 600845
研究机构：华金证券 分析师：谭志勇 撰写日期：2015-11-06
2015年9月21日,宝信软件发布公告称:公司通过非公开发行股票进行宝之云3期建设的方案已获证监会批准;2015年10月20日,宝信软件发布公告称:公司不中国电信股份有限公司上海分公司(以下简称“上海电信”)在上海签订了定制化数据中心服务合同,为上海电信提供约4000个机柜的定制化数据中心资源,约占宝之云3期总机柜数(9500个)的42%。
根据IDC 圈统计数据显示,2014年中国IDC 市场规模达到372.2亿元人民币,同比增速达到41.8%。在互联网+、云计算、物联网、工业4.0等行业发展趋势的推动下以及国家关于扩大信息消费等相关政策的支持下,预计今后三年仍将高速增长,增速将达到30%以上。到2017年,市场规模将达到900亿元以上,增量规模约527.8亿元,在这样一个巨大的增量市场中,我们相信地处上海的宝信软件能够大有所为。
1、充足的IDC 基础资源奠定了先发市场优势:根据宝信软件及其母公司宝钢集团在官网上发布的相关数据显示,自2013年起,宝信软件已相继建设了宝信云第1期以及第2期,机架规模约8000架;加上此次计划建设的9500个机架,共计拥有17500个机架资源,一方面完全能够满足宠户大批量连续装机需求,另一方面在基础资源数量决定竞争优势的IDC 市场中已经取得先机。
2、共赢互补的客户关系巩固了IDC 项目收入来源的稳定性:经过近两年在IDC 市场中的拼搏,宝信软件在树立自己品牌形象的同时,也积累了丰富的宠户资源,通过发挥各自在IDC 建设、运营以及市场开拓方面的固有优势,宝信软件不中国电信、中国移动建立了良好的合作关系,成为中国电信不中国移动的优选的IDC 基础资源供应商,宝之云1期、2期以及3期项目均主要销售给中国电信和中国移动,使得IDC 项目的收入稳定性得到了极大的提升。
投资建议:我们预测2015年至2017年每股收益分别为1.00、1.30和1.61元。 给予增持-A 建议,6个月目标价为80元。
风险提示:项目不能按期完工,错过最佳市场窗口。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
