券商评级：乾坤大挪移精彩上演 12股筹码握牢

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泰豪科技:聚焦军工+智能电力,产业链布局持续完善

类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：冯福章 日期：2015-11-19

事件

公司非公开发行股份购买相关资产 泰豪科技拟以发行股份方式向16名交易对方购买其持有的博辕信息95.22%股权,标的资产价格总额6.38亿元,发行数量为4771.55万股,发行价格为13.37元/股。因公司控股子公司泰豪晟大持有博辕信息4.78%股权,本次交易完成后,公司和泰豪晟大将持合计有博辕信息100%股权。

同时拟以13.37元/股向泰豪集团等5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,发行数量不超过2243.82万股,募集配套资金总额不超过3亿元,占拟购买资产交易价格6.38亿元的47.03%,其中泰豪集团拟认购1.5亿元。交易完成后,泰豪集团持股比例将由21.68%降至21.10%,公司仍无实际控制人。

公司停牌时股价13.90元/股,以6.89亿股计算,交易完成后预计总市值95.83亿元。我们对公司的盈利预测如表6所示。我们预测2015年、2016年、2017年备考合并后净利润分别是1.17亿元、1.68亿元、2.28亿元,同比增长率分别是39.2%、37.0%、39.6%,EPS分别是0.17元、0.24元、0.33元,对应停牌价格的动态市盈率分别是82倍、58倍、42倍。