方正证券或为民族证券20.5亿风险款项买单

财信网10月26日晚间，方正证券发布公告称，公司审议通过了《民族证券20.5亿元款项风险应急预案》。

预案称，方正证券全资子公司民族证券20.5亿元款项中与恒丰银行2014年9月29日签订的相关协议，涉及的七笔信托计划中，第一笔本金为3.5亿元、投资方向为光明石业股份流动资金贷款的单一资金信托计划已于2015年9月29日到期。恒丰银行应于2015年10月21日前支付该笔单一资金信托计划的本金及投资收益。截至10月22日，民族证券尚未收到上述款项，出现未按约定收回的情况。

或将影响公司业绩

信托计划逾期后，会计上需将之前作为可供出售金融资产列示的信托资产调整至应收账款。民族证券尚需对融资方的偿债能力进一步判断，存在计提坏账准备的可能对民族证券资金占用类业务规模和发展将产生一定影响，并可能影响到部分业务的开展。

受20.5亿元款项事项影响，民族证券分类评价评级下调为CCC后仍然需要按照“不低于规定比例2倍的标准计算风险准备”，导致民族证券风控指标 “净资本/各项风险资本准备之和”突破监管预警标准120%。如果信托资金无法收回，将可能进一步影响相关风控指标。

方正证券已经实现对民族证券的实际控制，民族证券将纳入公司报表合并范围，如民族证券对该20.5亿元款项计提部分或全部坏账准备，将可能对公司2015年度合并报表归属于上市公司股东的净利润产生重大不利影响。

加快与民族证券整合进度

方正证券已就该20.5亿元事项向公安部门报案，督促民族证券继续积极配合相关部门的调查。督促民族证券与相关机构沟通协商，尽最大努力追回资金。督促民族证券调查融资方的资信和财务状况，了解其偿债能力，对20.5亿元款项作出谨慎判断。会同民族证券尽快研究财务处理意见，确保公司2015年度审计工作顺利进行。加速与民族证券的整合进度，通过战略性的整合规划、业务上的加速融合、管控模式的优化调整，进一步发挥并购重组整合效应，从而尽可能减少或消除因该笔信托逾期产生的负面影响。在必要时，直接对民族证券进行流动性支持。

方正证券董事陈晓龙先生对议案投反对票，理由是：信托资金逾期是纯粹的经济纠纷，各方应在民事领域内按照相关合同的约定及民事程序追回欠款。在现阶段，防止损失扩大，尽快和债务人建立纠纷协调解决机制，避免后续债务违约持续爆发是首务。根据先刑后民的原则，超越民事领域解决纠纷，不仅不利于快速追回欠款，反而会导致信托合同项下的后续债务违约风险集中爆发。因此，应急措施应避免将事态扩大化，复杂化。应急预案需从快速解决纠纷目的出发，以民事协调，调解的措施为主，尽量淡化各方矛盾，避免后续违约，最终妥善解决纠纷，以保护公司股东，特别是中小股东的利益。

方正证券表示，为防范由此产生的不利影响，董事会就民族证券20.5亿元款项制定了风险应急预案，并授权执行委员会在合法合规的前提下采取一切必要的措施。

20.5亿存款问题是在审计机构审计民族证券2014年年报时发现的，随后持续发酵。值得关注的是，由于双方股东“内斗”，方正证券整合民族证券一直受阻，该事件则成为方正证券今年8月启动实质性整合民族证券的重要理由。