周五机构强推买入 6股极度低估

第1页:盛路通信（002446）:收入业绩延续高速增长 持续外延扩张确保公司长期成长

第1页:盛路通信（002446）:收入业绩延续高速增长 持续外延扩张确保公司长期成长

第2页:全筑股份(603030):外延扩张 深挖细分领域市场机遇

第3页:南都电源(300068)：新能源业务稳步推进

第4页:太龙药业(600222):天然植物饮品全新上市 结构调整静待业绩回升

第5页:银江股份(300020):传统业务进度趋缓 外延并购可期

第6页:常山药业(300255):肝素原料药新厂区获FDA认证 国际化更进一步

盛路通信（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

盛路通信（002446）:收入业绩延续高速增长 持续外延扩张确保公司长期成长

通信天线业务维持高速增长,合正电子并表带来显著收入业绩增厚:公司收入业绩高速增长的主要原因在于:1、合正电子并表给公司带来显著的收入业绩增厚;2、网络建设支撑母公司收入同比增长33%,此外,规模效应凸显的同时公司加强成本费用管控力度,致使整体毛利率同比提升了1.15个百分点、期间费用率同比下降了4.18个百分点。

网络建设稳步推进,支撑通信天线业务持续增长:我们预计,在政策推动、行业竞争驱动的共同作用下,未来两年中国通信网络建设将稳步推进,支撑公司通信业务持续高速增长,具体而言:1、2015年监管层陆续发布“中国制造2025”、“宽带中国2015”、“提速降费”指导意见等一系列产业政策,对于加快中国通信网络建设具有积极作用;2、受竞争驱动,中国联通将2015年3G/4G新建基站规划由36万个提升至64万个,未来两年,随着中国联通和中国电信加大4G建设力度,中国4G建设将维持高景气,支撑公司通信业务高速增长。

持续外延并购拓展新业务,确保公司长期发展:近两年公司持续采取外延式并购以拓展新业务,具体而言:1、2014年8月公司完成合正电子100%股权收购事宜,其承诺2014-2016年净利润为4800万元、6000万元、7500万元,预计其2015年再次超额完成业绩承诺将是大概率事件;2、2015年9月公司收购南京恒电100%股权事宜获得证监会无条件通过,其承诺2015-2017年净利润为5000万元、6000万元、7200万元,将为公司带来显著业绩增厚;3、2015年9月公司4500万元设立全资子公司盛元投资完成工商登记注册,将在军民通信、车载智能、互联网+领域寻求投资并购标的,以进一步实现新业务拓展。

投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计其2015-2017年全面摊薄EPS分别为0.35元、0.56元、0.72元,重申对公司“买入”评级。长江证券