信息技术行业:寻求泡沫之后的真成长
行情回顾
分析:今日上证综指,深证成指均小幅下跌,两市成交额从6719亿缩至5784亿,环比下降13.91%,创业板相对强势,与昨日基本持平,整体上市场仍在延续缩量态势,随着“去杠杆”临近尾声,两融余额已基本稳定在9400亿附近,市场估值中枢有望逐渐稳定。期指方面,IC 合约严重贴水,二八分化显著,谨慎情绪仍存。宏观方面,PMI 不甚乐观,但对市场杀伤效应削弱,政策加码预计不远;外围方面,欧美市场亦在震荡区间。中长期而言,国企改革、财政发力有望对经济状况产生实质性改善,市场底部的波动无碍长期向上的趋势。
结合估值来看,上证A 股、深证A 股PE 均接近历史均值与中位数;创业板PE 较历史均值溢价31%,较中位数溢价29%,动态PE 已低于历史平均水平,市场风险在逐步释放。
建议:今日计算机板块上涨0.52%,在所有板块中一枝独秀。互联网教育与安全防护两大子版块涨幅居前,ERP-企业互联网、大数据等板块表现偏弱。计算机板块估值水平较历史均值溢价57%,较中位数溢价73%,动态PE 为55,接近历史均值及中位数。从估值角度,我们认为,计算机板块的底部区域将高于历史中枢,板块见底的信号应为一批公司的估值回调至20倍左右。目前板块及个股已有分化迹象,市场 “去伪存真”趋势明确后,最佳配置时机即将来临,当下建议储备优质标的,等待左侧布局的机会。
重点标的跟踪
我们重点覆盖的23家公司中,13家上涨、7家下跌、3家停牌,其中捷顺科技、三泰控股涨幅居前;广联达、汉鼎股份跌幅靠前。中科金财、捷顺科技、鼎捷软件换手率在10%以上。当前时点,恒生电子、海虹控股、中科金财、用友网络、神州信息、卫士通、网宿科技、蓝鼎控股等公司已逐步接近左侧建仓价格区间,建议积极关注。
公告新闻速递
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