电改电气：迎接能源互联网大数据时代

本报告导读:

大数据将是能源互联网的关键入口,创新商业模式有望涌现,传统能源产业将发生重大变革,数据资源的获取和产业布局值得关注,行业增持评级,推荐积成电子等公司。

政策助力,迎接能源大数据时代。国务院日前正式印发《促进大数据发展行动纲要》,另外新电改的售电和电价改革等重磅配套政策也有望于近期落地,电改的推进将打破传统能源产业的封闭格局,奠定能源互联网和大数据应用的发展基础。能源大数据有体量大、类型多、速度快、数据即能量、数据即交互、数据即共情等特征,将塑造能源互联网核心价值链,实现系统整体优化和个性化需求。

能源大数据将作为能源互联网关键入口。在数据生成阶段,电网等系统运营商或设备制造商可出售元数据资源,如银行征信等;在数据聚集和分析阶段,对用户用能数据、设备运行状态数据等纷繁复杂的一手采集数据进行整合与清洗,构建大型的数据中心或云平台,实现对于海量数据的高效管理,为用户更加深入的知识发现提供基础;在数据消费阶段,以数据驱动的创新服务将是能源互联网大数据分析重要的价值体现。

创新商业模式有望涌现。目前国外已出现一些能源互联网大数据优秀企业:以Opower、Powershop、C3Energy为代表的为电网和用户提供服务的公司,通过挖掘能源大数据,为客户开发能源管理系统和营销创新等定制化服务,在强调经济性的同时提升用户体验。国内方面,具备资源优势的电网主动探索大数据应用前景的努力值得关注,远景能源等先行者尝试将大数据转化为商业价值。总结标杆企业的发展,我们发现由于大数据企业短期尚难撼动传统公用事业的客户、资源等优势,因此现阶段能源大数据商业模式仍以B2B为主,B2C为辅,大数据更多作为提升效率和用户体验的先进工具,未来随着由于用户侧储能和分布式能源的大量接入对能源架构的系统性改变,C2C和O2O模式将越来越近,能源平台类企业有望出现。

维持行业“增持”评级。我们认为能源互联网大数据将对产业产生重大变革,目前已具备较强可行性的典型应用场景包括:能源生产环节的新能源发电效率提升、能源消费环节的高效节能服务等。未来新电改举措落地后大数据的应用领域将更加广阔:大数据售电等能源交易环节、独立配网和微网运营商等能源传输环节、智能家居和电动汽车用户体验提升等高级能源消费环节、覆盖多领域全流程的能源集成平台等。数据的获取和资源的独占将是重要的竞争壁垒,先发优势和产业布局值得关注,我们重点推荐:积成电子、彩虹精化、阳光电源、爱康科技、智光电气、东软载波。

核心风险:新电改推进进度慢于预期;创新商业模式发展的不确定性。(国泰君安)