皖江物流重组 拟40亿“笑纳”大股东电力资产

皖江物流（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

停牌近一年的皖江物流8月30日晚披露重组预案，公司拟以发行股份和支付现金的方式，收购控股股东淮南矿业下属的淮沪煤电50.43%股权、淮沪电力49%股权和发电公司100%股权，交易总金额约40.39亿元。由于该方案属于事后审核，一般不超过10个工作日，公司股票有望在9月16日前复牌。

随着上月证监会对公司的行政处罚落定，公司因淮矿物流破产引发的退市及暂停上市的风险警示随之消除，公司也得以启动重大资产重组。此次重组，淮南矿业拟将2014年累计盈利6.63亿元的淮沪煤电、淮沪电力和发电公司等优质资产注入公司。

其中，淮沪煤电成立于2005年1月，主营发电和采煤业务，注册资本21亿元，股东为淮南矿业和上海电力，持股比例分别为50.43%和49.57%。至2015年6月30日，其净资产为28.21亿元；2013年、2014年、2015年上半年，净利润分别为5.99亿元、4.61亿元和1.06亿元。

淮沪电力成立于2013年，注册资本9亿元，股东为上海电力和淮南矿业，持股比例分别为51%和49%。至2015年6月30日，其净资产为14.31亿元；2014年、2015年上半年，净利润分别为3.17亿元和2.13亿元。

淮沪煤电和淮沪电厂分别拥有田集电厂的一期和二期，田集电厂是国内第一家真正意义上煤电一体的坑口电厂，有丰富稳定的煤炭资源和专属的铁路运输，也是“皖电东送”首选项目之一，所发电量有上海市场接纳作为保障。

另外，发电公司成立于2015年6月，注册资本12.8亿元，通过顾桥电厂、潘三电厂开展发电业务，今年上半年实现净利润1.43亿元。

根据方案，此次资产收购总值约40.39亿元，公司拟通过发行股份支付75%价款，使用现金支付剩余25%价款；向淮南矿业发行股份的价格为3.98元/股，向不超过10名特定投资者发行股份的价格为3.58元/股。

此次重组完成后，皖江物流的业务将拓宽至电力生产、铁路运输和港口装卸仓储等领域，形成“能源业务+物流业务”的多元化结构，极大地提高了公司的盈利能力和抗风险能力。

淮南矿业还明确表示，在本次重组完成后，将把皖江物流作为后续主业资产整合和整体资本运作平台。公开资料显示，淮南矿业资产总额1478亿元，2014年煤炭产量5544万吨、发电量258亿度，是安徽省煤炭产量规模、电力权益规模、资产规模最大的企业，目前共有3个子公司及13个(不含平圩三期)参股公司拥有电力项目。

业内人士透露，根据市场和企业发展情况，淮南矿业未来会适时将一些资产注入到皖江物流。