首页 - 股票 - 板块掘金 - 正文

4g用户持续爆发式增长 七股逢低可大胆增仓

证券之星 2015-07-23 08:37:02
关注证券之星官方微博:

中国联通个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖

中国联通:打造4G精品网络,期待混改释放红利

中国联通 600050

研究机构:国泰君安证券 分析师:宋嘉吉,王胜 撰写日期:2015-05-13

给予“增持”评级,目标价 11元。公司在 2015年大力推进 4G网络建设,继续推进流量经营并布局全业务融合发展。同时,中联通积极探索国企改革,有望逐步释放其在大数据、网络应用上的巨大资源价值,我们预测联通2015-2017 年EPS 为0.22/0.25/0.26 元,考虑到改革可能带来的价值重估,给予2015 年50 倍PE,目标价11 元,“增持”评级。

面向流量经营时代,加速4G 精品网络建设。我们判断中联通2015 年移动净增用户有望出现反弹,其原因在于:1)2014 年,中移动率先着手4G 网络升级,给联通带来了较大的用户增长压力,全年净增用户数仅1812 万(约为中移动的一半),而随着FDD 牌照的发放,中国联通2015 年4G 网络建设有望加速,吸引净增用户出现见底反弹;2)公司面向流量经营时代,在BOSS 集中化、线上营销等方面均作了充分准备,2014 年底推出的“流量银行”注册用户数近百万,旨在构筑生态圈,从卖流量产品到提供流量服务;同时引入大数据,深度挖掘用户需求,从单一的流量1.0 向流量2.0 演进。

期待国企改革带来价值重估。尽管工信部、中国联通已对合并一事进行了澄清,但在国企改革下,鼓励央企做大做强已成为主旋律。2014年,中国电信即开始对旗下各业务基地公司化运营,同时引入社会资本,表明在管道化加剧的背景下,运营商的心态正趋于开放,这为将来的“混改”奠定了基础。而中联通也在积极探索创新机制,其在虚拟运营的发展上已处于领先,截至1 月累计发展转售用户数超230 万。

催化剂:国企改革步伐加速;4G 用户数增长显著恢复。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示航天发展盈利能力较差,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-