移动宽带建设望迎井喷 七股抢筹行情一触即发

第4页:亨通光电:1H15净利润增长40%-70%

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亨通光电（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

亨通光电:1H15净利润增长40%-70%

亨通光电 600487

研究机构：群益证券(香港) 分析师：胡嘉铭 撰写日期：2015-07-13

结论与建议:

公司预告2015上半年净利润同比增长40%-70%,其中,2Q15净利润增速约为61%-120%,业绩表现好于预期。受益于一带一路战略、国内光通信和智能电网特种导线等新产品,以及EPC 工程总包等新业务在国内和海外市场取得较大突破,公司营收实现快速增长,使得净利润同比增长。

公司积极向“系统集成服务商、国际化企业和研发生产型企业”转型。虽然前次并购互联网公司挖金客因故终止,但未来公司仍有望通过外延式扩张积极布局新兴战略产业。我们适度上调公司的盈利预测,预计公司2015-2016年实现净利润4.57亿元和5.54亿元,YOY+33%和YOY+21%,EPS 为1.10元和1.34元,P/E 为26倍和21倍,维持“买入”评级,目标价35元(16年26倍)。

1H15净利增40%-70%:公司预告2015上半年实现净利润1.21亿元-1.47亿元,同比增长40%-70%,按此推算,2Q15净利润约为0.71亿元-0.97亿元,同比增长61%-120%,业绩表现好于预期。

积极推进转型战略:受益于一带一路战略、国内光通信和智能电网特种导线等新产品,以及EPC 工程总包等新业务在国内和海外市场取得较大突破,公司上半年营收实现快速增长,使得净利润同比增长。国内公司是国内规模最大、产业链最为完整的综合性线缆生产企业之一,光纤光缆业务排名前三。在巩固原有业务和国内市场的同时,向“系统集成服务商、国际化企业和研发生产型企业”转型。

外延并购仍值得期待:公司5月份收购挖金客100%股权的幷购案因故终止,但公司通过外延式扩张布局新兴战略产业的战略不会改变,预计未来仍将寻找合适标的,开展幷购。

盈利预测:我们适度上调公司的盈利预测,预计公司2015-2016年实现净利润4.57亿元和5.54亿元,YOY+33%和YOY+21%。每股EPS 为1.10元和1.34元。