券商：掘金超跌后的地产股 八股好戏上演

第2页:万科A:万科抛百亿回购计划,重申买入评级

第1页:房地产行业:重整河山,掘金超跌后的地产股

第2页:万科A:万科抛百亿回购计划,重申买入评级

第3页:保利地产:上半年净利快速增长,6月销售创新高,超出预期

第4页:金地集团:销售增幅扩大,经营保持平稳

第5页:廊坊发展

第6页:金融街:发展持续性增强 ,价值明显低估

第7页:北京城建:参与国信配股,放弃航科收购,继续寻找新增长点

第8页:华发股份

第9页:荣盛发展:好风凭借力,送我上青云

万 科Ａ（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

万科A:万科抛百亿回购计划,重申买入评级

万科A 000002

研究机构：中银国际证券 分析师：袁豪,田世欣 撰写日期：2015-07-08

公告:

2015年7月6日,万科(000002.CH/人民币13.70; 2202.HK/港币18.62, 买入)计划以资金总额不超过人民币100亿元、价格不超过人民币13.70元/股用于回购A股股份,若全额回购,预计可回购股份不少于7.30亿股,占公司目前已发行总股本的比例不低于6.60%。

点评:

万科抛百亿回购计划,提升股东价值、增强信心。

万科今晨公告计划以100亿元的资金、不超过13.7元的价格回购A 股,显示了股东及管理层对于未来转型业务发展的坚定信心。若本次计划实施后,公司将回购7.3亿股,占比6.6%,公司每股净资产、每股收益将提升7%,公司此次百亿回购将提升股东每股价值、增强市场信心,并且13.7元股价也或将成为阶段性低点。

积极尝试转型升级,重申万科A股、H股买入评级。

作为行业龙头,万科将在行业整合并购过程中持续受益于集中度的提升;另外,我们看好公司构建以住宅地产、消费地产和产业地产等三大主业组成的新战略蓝图,并积极进行行业内的转型升级,其中近期物流地产和物业市场化运营进展较大;此外,在公司层面以及业务层面的全面事业合伙人制度的配合下,公司在未来地产白银十年中将有更广阔的发展空间。我们维持公司2015-16年每股收益预期分别为1.78元和2.15元,重申持A 股、H 股买入评级。