两大狂风刮起钢铁浪潮
发改委近期批复的基建项目总额达到4500亿元,城市轨道规划有望陆续立项,基建需求释放将提振钢需。
广发证券分析称上周钢价盘整偏弱,宏观经济复苏仍显乏力,行业低迷形势不变,但基建项目启动拉升钢市需求,预计钢价盘整震荡。钢铁行业去产能的节奏有可能超过市场预期,钢铁行业供需形势将持续好转、盈利将加速回升,板块将维持1倍PB以上,并重新参考PE估值。
钢铁行业做为国企国资占比较重的一个竞争性行业也将深受“国企国资改革1+15”影响。
安信证券称钢铁电商是两者之于钢铁业的突破口:无论是“中国制造2025”还是“国企国资改革1+15”要想在钢铁行业落地,都需要突破口和抓手,而钢铁电商无疑是最为理想的突破口和抓手。钢铁电商是互联网革命碰撞产业链整合的焦点,钢铁电商的崛起不仅会重塑整个钢贸行业,也会对钢铁产业链产生重大影响。
建议继续围绕着钢铁电商沿着“互联网+国企国资”逻辑推荐宝钢股份和五矿发展。同时也继续看好上海钢联等互联网企业的钢铁电商探索。
齐鲁证券分析认为钢铁、铁矿石行业相继进入产能收缩周期,未来实体需求回升将促使行业进入需求、产能、库存三周期正向叠加状态,盈利可能加速回升。时点上目前处于该新周期的起点,未来资金存在进一步配置钢铁的需求,因此钢铁股的超额收益仍然可以期待。
需求、产能、库存三周期共振是未来板块超额收益动力来源,钢铁行情历来是整体板块性机会,一般惠及板块内所有公司,重点可以关注宝钢股份、武钢股份、华菱钢铁、新钢股份、南钢股份、本钢板材、大冶特钢、马钢股份等。
国金证券则认为大盘股补涨则武钢仍是首选。武钢股份经过4月份上涨以后,资金关注度显著提升、股性活跃,公司自身的三条逻辑目前依然有效,加之特高压、央企合并等催化剂,预计仍将领涨,维持11元的目标价不变。
子板块方面国金短期看好特钢：1)高端特钢近期股价已开始表现,未来仍有空间,继续推荐抚顺、久立,中低端特钢如西宁、中原等也有机会;2)钢管基本面回暖加转型,常宝空间最大、玉龙最确定、金州最性感;3)钢铁电商股长期看好但短期预期已部分反映,短期空间与创业板走势有关;4)新材料继续推荐摩恩电气、新莱应材。
转型、改革方面国金前期提示的华菱、大冶本周相继停牌,再次验证对于钢铁转型分析框架的有效性。判断钢铁行业可能会再次出现一波大面积转型潮,除停牌的大冶、华菱、金州外,建议重点关注常宝、方大、重钢、凌钢、酒钢等,同时前期推荐的南钢、杭钢等继续看好。
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