互联网+医疗服务模式受关注 4股野心不可小觑

第4页:理邦仪器:两大彩超新品获批,产品体系进一步完善

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理邦仪器:两大彩超新品获批,产品体系进一步完善

理邦仪器 300206

研究机构：国泰君安证券 分析师：胡博新,丁丹 撰写日期：2015-05-15

投资要点:

两大彩超新品获批,进度超预期,维持增持评级。公司公告称AcclarixLX8系列推车式彩超获得广东省食药监局批准,AcclarixAX8便携式彩超获得美国FDA批准,快于公司之前年报中三季度获批的预测。作为公司重金打造的新一代彩超产品,获批上市后将极大增强公司在数字超声诊断领域的市场竞争力,有力提升公司收入。维持预计公司2015-2017年营业收入为6.6/8.2/10.0亿元,EPS为0.19/0.32/0.40元,考虑到公司在智慧医疗领域有较强的延展能力,参照同类公司2015年PS16X,上调目标价至55元,维持增持评级。

进一步完善超声产品体系。公司之前已经针对中低端市场推出入门级彩超产品U50便携式彩超以及U2推车式彩超,本次成功上市AcclarixLX8系列推车式彩超和AcclarixAX8便携式彩超两款中高端彩超,极大丰富公司现有产品线,2014年公司B超产品线收入约6500万,随着两款高端彩超在国内和海外上市,未来2-3年有望新增贡献6000万到1亿的收入。

医疗领域的平台构想——MedicalIaaS/PaaS/SaaS。公司依托其心电等领域的硬件设备基础,为众多能优化医疗应用场景的创业型团队提供友好的软、硬件开发平台,以互联网+思维打造智慧医疗,未来有望形成类似AppStore、Windows的生态圈。公司已在上海推广心电云项目和妇科筛查项目,随着智慧医疗项目在治疗领域和覆盖区域的拓展,公司潜在利润空间巨大。

风险提示:智慧医疗项目进展低于预期