传媒：行情火热非凡 继续坚定看好

投资要点

行业动态信息

国际方面:北美票房 《速激7》三联冠全球破11亿;挪威宣布2017年彻底关闭FM 广播;康卡斯特并购时代华纳可能受阻;美国去年移动广告支出增长76%。国内方面:第15周末电影:《速7》有望突破20亿;迅雷看看的倒下,客户端视频集体沦陷;去年我国国民人均每天手机阅读时长超过20分钟;2014年网络自制剧达1700集,爆发性增长品质遭疑。

A 股上市公司重要动态信息

歌华有线:非公开发行股票获北京国资委批复;思美传媒:2014年年度净利润同比减15.78%,2014年年度利润分配拟每10股派1.50元(含税);皖新传媒:1.58亿元收购蓝狮子45%股权;百视通:定增吸收合并上海东方明珠事项获证监会核准;掌趣科技:2014年年度净利润同比增115.20%,年度利润分配拟每10股转增9股派0.29元。

市场热点跟踪

截至上周四(2015.04.17-2015.04.23),沪深300上涨5.40%,创业板上涨8.93%,渤海传媒行业指数上涨14.13%,行业跑赢市场。

上周渤海传媒板块的行情在百视通与东方明珠合并大幕的带领下继续走强。子板块表现方面全部子板块继续出现轮动的特征,且均以涨幅报收,其中有线运营与网络服务板块涨幅较大,而平面媒体和营销服务板块涨幅相对较小。

上周个股方面,暴风科技、东方财富和东方明珠、百视通领涨于板块;当代东方、雷柏科技和华闻传媒跌幅相对较深。上周渤海传媒板块的整体表现在上周短暂休整之后继续上行,行业内板块以及个股继续呈现行情轮动的特征,这与我们此前判断相一致,其中有线运营板块在百视通与东方明珠合并临近的影响下大幅上涨。

我们继续坚持此前的观点,即在大盘行情火热的情况下,具备高成长性与丰富题材概念的传媒板块表现仍将值得期待。就具体的投资性机会而言,一方面,以有线网、平面媒体为代表的传统板块自2015年以来的逐步自我蜕变与发展将使得整个行业迎来全新的发展机遇,特别是具备相当用户数量的有线网板块将引发市场价值重估;另一方面,体育产业也已经开始逐步量变的阶段,枕戈待旦等待相关政策的具体落地,因此应将体育产业作为长期的投资价值配臵品种。

此外,《速7》票房的火热空前也再次证明了我国电影市场所蕴藏的巨大发展潜力,加之影视板块公司动作频频,建议持续关注影视板块中积极进取的优质标的。综上所述,我们维持传媒行业看好的投资评级,推荐标的为:乐视网、万达院线、华谊兄弟、中体产业、长城影视。(渤海证券)