量化择时与行业配置周报：中小创强者恒强

国信行业弹性择时模型

2015年4月3日GSISI=-12。81,在临界值区域[-31。7,31。7]之内,中小板创业板依然有相对优势。

最近的择时信号是,2014年7月25日,国信行业弹性择时模型发出看多信号,直至2015年1月16日发出看空信号。

历史上,从2004年12月10日至今,国信行业弹性择时模型一共发出19次多空信号,只有3次错误信号,准确率超过80%!基本逻辑,利用行业周Beta值和行业周收益率轮动排序之间的秩相关关系,度量市场趋势的方向和力量。若Beta值和收益率高度秩正相关,则表明市场向上趋势强烈;若Beta值和收益率高度秩负相关,则表明市场向下趋势强烈。

Beta因子加权全行业配置策略

本周,不对冲策略涨7。31%,择时对冲策略涨1。21%,全对冲策略涨1。21%。

基本逻辑,首先,根据国信行业弹性择时模型信号,在牛熊市的不同市况下,选取不同的行业Beta因子;其次,基于沪深300指数,对中信一级行业进行中性处理;然后,结合Beta因子和行业中性权重,计算行业最终权重;最后,由行业最终权重计算收益率。

Beta排序3行业等权配置策略

本周,前3行业涨7。94%,后3行业涨5。66%。

下周推荐低Beta行业:传媒、医药和电子元器件等。

基本逻辑,根据国信行业弹性择时模型信号,在牛熊市的不同市况下,由行业Beta值排序大小情况构建行业配置模型。(国信证券)