歌华有线定增33亿元：大佬入股迎大转型

歌华有线（个股资料 操作策略 咨询高手 实盘买卖）

自2011年开始明确由传统媒介向新媒体、由单一有线电视传输商向全业务综合服务商进军的目标后，歌华有线(600037.SH )终于在今年迎来实质性转型。

3月6日，歌华有线公布定增预案，百视通(600637.SH)、新湖中宝(600208.SH)、中信证券(600030.SH)、中信建投、中影股份等一众各业大佬均现身其中。当天，歌华有线还公布了与百视通签订战略合作协议的公告。3月8日，歌华有线再次公告称，与天津、河北两地的广电网络公司签署京津冀战略合作协议。

根据定增预案显示，本次非公开发行募集资金将主要用于股优质版权内容平台建设项目和云服务平台升级及应用拓展项目，歌华有线认为募集资金项目实施后，将有利于强化其在有线电视网络领域的竞争力，为提高赢利能力并保持可持续发展奠定坚实基础。

此外，歌华有线与百视通的合作将涉及DVB+OTT、电视购物等多个领域，对于津冀两地广电网络公司的合作内容则未作详细说明。百视通副总裁许峰在接受时代周报记者采访时表示，未来将与歌华有线成立合资公司在北京发展电视购物业务。

自2012年提出“一网两平台”的总体战略构想和《三网融合业务发展规划》以来，歌华有线已经为转型做了大量的准备工作。通过此次公布的定增方案和战略合作协议不难看出，歌华有线通过与大体量合作方的合作，将突破现有的业务体系，迎来实质性转型。

大佬加持

歌华有线定增预案刚公布，定增对象的9大公司就格外惹眼。

定增预案显示，此次定增的对象分别为北京北广传媒投资发展中心、北京广播公司、金砖丝路投资(深圳)合伙企业(有限合伙)、中影股份、百视通、中信建投、中信证券、新湖中宝以及江西省广播电视网络传输有限公司。华泰证券分析师许娟认为，歌华有线此次的定增对象在内容和渠道领域与歌华有线现有的业务具备较强的协同性。

定增对象中，北广传媒为歌华有线的控股股东。在定增之前，北广传媒持有歌华有线45.15%的股份；而定增完成后，在不考虑歌华有线现有未转股可转债转股的情况下，北广传媒投资发展中心的持股比例将调整为40.00%。歌华有线的控股股东和实际控制人，未发生变化。

除去控股股东，此次定增对象中，百视通和新湖中宝的身影最受关注。

百视通为上海文广旗下上市公司，目前正与东方明珠(600832.SH)进行重组合并，未来将成为上海文广旗下唯一的资本和产业运作平台。新湖中宝则是以房地产和金融投资为主业的上市公司，此次跨界投资歌华有线也备受关注。

百视通副总裁许峰在接受时代周报记者采访时曾详细解读过此次入股歌华有线的举措。其实，歌华有线在此前就是百视通旗下文广互动的股东，歌华有线在与百视通的战略合作协议的公告中也作出解释，双方互为战略投资者的关系。

“我们跟歌华有线是长期的战略合作伙伴，我们希望通过这次定增和歌华有线成立合资公司在北方复制一个东方购物。”许峰告诉时代周报记者，作为目前国内体量最大的电视购物平台，东方购物与歌华有线的合作将成为双方战略合作的重要内容。

此外，DVB＋OTT业务是百视通打造互联网媒体生态链的最重要的业务之一，歌华有线是全国有线网络的佼佼者，百视通将借助歌华有线的业务优势拓展DVB＋OTT业务。

“双方未来将会按照战略合作协议，进一步强化股权和资本合作，继续大力推进全面业务合作，实现互利共赢。”歌华有线在公告中如此展望。

而新湖中宝在解释入股歌华有线的举措时表示，这是公司地产加互联网金融战略的延续，通过此次入股，将有利于新湖中宝进一步完善在互联网金融领域的布局。

大手笔定增打造两平台

根据定增预案显示，此次歌华有线定增的33亿主要用于优质版权内容平台的建设和云服务平台升级及应用拓展等两个项目。其中，优质版权内容平台建设项目总投资19亿元，云服务平台升级及应用拓展项目总投资14亿元，项目实施主体均为歌华有线母公司。

“为了加快公司由单一有线电视传输商向全业务综合服务提供商、由传统媒介向新型媒体的战略转型步伐，提升公司优质版权内容产品的核心竞争力，建立差异化的内容服务特色，拓展新媒体用户。”歌华有线如此阐述优质版权内容平台建设的项目。

据了解，这19亿将用于电影、电视剧、动漫、网络剧、综艺节目、新媒体短片等优质海外内容版权的集成和购买，以支持高清交互数字电视平台、电视院线、互联网电视、手机电视和其他新媒体业务的发展及全媒体版权分销，为用户提供更高品质的产品和服务，提升客户体验和忠诚度。

优质版权内容平台建设的项目是歌华有线落实新媒体业务发展战略的重要举措。“我们提出了传统媒体向新媒体的转型，从传统有限电视运营商向全程全网全业务的综合运营商的转型，这个转型代表歌华有线不光要把传统的视频业务做大做强，还要打造出与其他竞争对手抗衡的新媒体核心业务。”歌华有线总经理助理、市场营销部主任韩霁凯此前接受媒体采访时表示。

事实上，2014年1月，歌华有线推出电视院线，首创家庭影院模式，先后上线《地心引力》、《冰雪奇缘》等影片，并于去年12月与全国30余家省市有线网络公司联合成立中国电视院线联盟，覆盖用户近2亿，覆盖交互用户超过2000万，准备在全国拓展后电影消费市场。

此次19亿元投入版权平台的建设，将为歌华有线拓展内容资源，占据客厅大屏增加筹码。

另一方面，此次募集资金打造的另一个云服务平台升级及应用拓展项目总投资14亿元，包括全媒体应用聚合云服务平台升级子项目、歌华云游戏平台升级及应用拓展子项目、大数据分析系统升级子项目等。

事实上，早在2013年歌华有线就启动了云平台的建设，第一期也于去年11月正式上线，本次募集的14亿元主要用于云服务平台二期的建设。

“此次定增方案的确立，是公司在推进新媒体转型和业务扩张方面的重大进展，一方面为公司未来发展储备资金粮草，有助于其拓宽用户基础、增强用户黏性，进一步提升行业进行整理。另一方面，也将极大加速资源整合和产业布局的进程，为将来的价值成长奠定基础。”在中信证券分析师皮舜看来，下一阶段，歌华有线将借助其网络方面的优势，逐步实现从传统的电视网络运营商向新媒体综合全业务综合内容服务平台转型。