近期大盘继续振荡走势,上证指数从1606.07点下跌至1564.40点,又回升至1603.33点。宝钢权证大幅波动使得权证市场振荡加剧,总市值从153.2亿元上升到159.9亿元,后下跌至151.8亿元;成交额从46.96亿元一度大幅上升到80.02亿元,升幅达到70%,后下跌至60.46亿元。
周一宝钢权证大幅上涨,开盘半小时涨幅就超过20%,成交额也显著放大。受此影响,钢铁类及前期热点权证均放量上涨,如武钢JTB1、鞍钢JTC1、武钢JTP1、机场JTP1、沪场JTP1成交额均放大一倍。周二宝钢权证继续大涨,两天累计涨幅高达53%。分析人士早就预计宝钢权证可能在低价处出现短线反弹,但如此高位的快速反弹还是迫使交易所迅速采取措施。受此消息以及G宝钢下跌的影响,宝钢权证迅速下跌,17日单日跌幅超过30%,价格创出新低。
近期认购权证多数下跌。认购权证跌幅最大的是宝钢JTB1,下跌12%。受正股下跌影响,包钢JTB1、首创JTB1、长电CWB1也都大幅下跌。除宝钢JTB1之外,其他认购权证的涨跌与其正股价格变动存在一定相关性。认沽权证多数上涨,但相对前期而言涨幅不大。万科HRP1继续大幅下跌,近期跌幅达到32%,但从绝对数额来看,仅下跌0.024元。随着价格的继续下降,万科权证可能出现更大跌幅。
从溢价率来看,市场溢价率继续下降。虽然认沽权证上涨使得溢价率小幅回升,从22.13%升至22.43%,但认购权证溢价率从20.92%下降到20.33%。宝钢JTB1溢价率降幅最大,下降2.2%。宝钢JTB1的溢价率还高于10%,在其停止交易之前还会大幅下降。华菱JTP1溢价率仍为负,无风险套利的机会仍然存在。从隐含波动率来看,隐含波动率超过100%的权证有7只。隐含波动率最高的是鞍钢JTC1,达到181%,比上周小幅上升。宝钢JTB1和万科HRP1的隐含波动率仍超过100%。在“末日权证”影响之下,权证市场可能继续振荡,投资者应警惕风险。