实力内参来源于证券之星·长江证券研究所：给予盐田港“减持”的评级 我们认为公司的投资评级取决于盐田三期是否注入。如果盐田港集团承诺三期资产4个泊位将注入到上市公司，那么目前的公司股价考虑到股改对价可能还有一定的上涨空间；如果不承诺三期资产的进入，那么我们给予“减持”的评级。我们估计目前的方案还有很大的改进余地，我们期望三期注入承诺的明确。
·申银万国研究所：维持歌华有线中长期和短期“增持” 维持“增持”评级。从歌华最近发布的几则公告来看，都是意在长远，也印证了我们对歌华战略的长期性和持续性的判断。歌华昨日收盘价15.35元，已经基本接近我们前期给出的合理估值水平16元。考虑到IPTV影响要明显小于我们此前预期，我们16元的估值结果变得十分谨慎。我们正在考虑将合理估值水平进一步上调。目前仍维持中长期和短期的“增持”建议。·平安证券研究所：维持G宏达“推荐”评级 ■预计05年业绩同比翻番，股改复牌当天发生三笔大宗交易。
■股价一直走上升通道，中间稍有调整。
■公司的资源优势和未来良好的发展前景，能强力支撑未来股价。
■当前股价：6.77元，目标价位：9.50元左右。增持。
·中金公司研究所：重申晨鸣纸业审慎推荐评级 对于当前的股权分置改革，虽然难度很大，但公司也正在积极地寻求途径，力图达到华泰对流通股东的补偿水平。我们维持对该公司的盈利预测，并重申“审慎推荐”的投资评级。·国金证券研究所：给予西藏矿业“买入”评级 投资评级“买入”通过相对估值和绝对估值方法的对比，我们认为公司股票的合理价位应该为6.10-7.36元。公司目前已进入股改期，停牌前的收盘价为5.20元，如果按照10送3.2测算，除权后的股价为4.0元，离合理价位至少还有50%的涨幅，投资评级为“买入”。
·中信证券研究所：深发展对价方案之“闭门造车”式测算 投资评级：持有。经过分析，我们认为，虽然深发展非流通股占比低并且持股成本相异，但不送股不是必然的，而是不愿意。而认购权证需要克服全面减持、持有期承诺、基本面实质改善等问题。推论深发展送认沽权证的可能性大，但需要等待确认。如果对价同时政府能承担一定的不良资产，将增加股价信心。
·中信证券研究所：格力电器（000651）大幅上涨简评 公司股价短期涨幅巨大，短期面临获利回吐压力。维持评级：增持；当前价：11.93；目标价：13.17。格力电器前期涨幅巨大，与公司股权分置改革有关，还与近期公司管理与治理结构问题得到解决及公司获得珠海市政府全力支持有关。·中国科技证券研究所：清华同方：显示另类交易机会 截至目前，除清华同方外，股改方案遭到流通股股东否决的上市公司共有5家。它们分别是：科达机电，流通股股东投票未获通过率为37.65%；健康元，流通股股东投票未获通过率高达92.67%；深纺织，流通股股东投票未获通过率高达77.67%；三爱富，流通股股东投票未获通过率为55.7%；金丰投资，流通股股东投票未获通过率达到50%以上。我们预计，上市公司只有适度提高对价，才可能使再次股改方案得到投资者的认可，而这也就意味着相关个股的“含权量”有增长的预期。
·中信证券研究所：业绩进入新的上升期 中青旅（600138）交流会纪要 公司最近调整了股改方案，送股比例提高到10 送3，青旅总社减持最低价格也提高到10 元。如果按方案实施，青旅总社持股比例将降至20%以下。应该说，修改后的方案显示了青旅总社对推进股改的诚意和对公司股价的信心。新方案公布后，市场反应积极，股价上涨较大。从动态角度看，基于2006 年0.38 元的EPS 和良好成长性，考虑到含权因素，我们认为股价仍有较大上涨空间。·招商证券研究所：G长电近期有望补涨，投资评级：谨慎推荐 目标价8元 由于三峡电价格较高，同时葛洲坝电价上调，初步测算收入增幅大约12％，净利润增长10.3％，每股收益比原先预期下调一分钱，大约0.40元。公司长期稳定增长依然可期。公司股价近期有望补涨，投资评级为谨慎推荐，目标价位8元。
·长江证券研究所：给予深宝恒“推荐”评级 中粮入主之后，对宝恒的重组方向已有较为清晰承诺，明确将以地产注入为主，把宝恒打造成为具备品牌优势的专业化地产平台，深宝恒长期成长性值得期待。另一方面，我们认为，中粮对宝恒的资产注入在时间上不会太快。对于目前价位来说，公司05、06年PE分别为24和21倍（已考虑含权因素），市盈率较高，除权后股价和重估净资产值基本相当。给予“中性”评级。
·长江证券研究所：给予桂冠电力“推荐”评级 根据06、07年EPS计算公司目前动态PE分别是13和12倍，尚未启动股改，谨慎推荐，未来6个月目标价位5.5元。·兴业证券研究所：宁波东睦、天药股份点评 宁波东睦预计05年EPS为0.26元，06年EPS为0.37元，送股后除权股价为4.26元，按照05年PE 为16.4，06年PE为11.5。填权的可能性较大，建议11日复牌后介入。
天药股份公司激素原料药项目已经进行多年，公司表示项目已经通过中试，具备工业化规模生产的条件。但我们认为该项目距离产生效益还有较长的路要走，近期不会对公司的业绩产生积极影响。我们对公司持“观望”看法。
·联合证券研究所：京东方：成本下降及产品结构调整将触发业绩拐点 A股的投资价值区间为3.05-4.02元，B股的投资价值区间为1.78-2.22元。都给予增持的投资评级。 主要投资风险：①液晶面板价格如再出现大幅度下滑将严重降低京东方的投资价值；②股权再融资将可能导致京东方股票出现较大的价格波动。
·平安证券研究所：下调深赤湾评级至“中性” 我们以目前的股息回报率5%为标准进行定价，合理股价在12.6 元附近。综合两个结果，并假设股改对价在2.5 左右，则合理股价为15.5 元附近。目前股价已在合理范围之内。虽然不排除股改方案可能带来的惊喜会导致股价上涨，但这已经超出我们可以把握的范围，下调评级至“中性”。
·联合证券研究所：雅戈尔：调研简报，评级“增持” 若股价涨到4元发行认沽权证，行权价大约在3元左右，若到期需要行权公司股东需支付约7亿（3个权证）－11亿（5个权证），压力很大，若转债全部转股发行权证，因股本扩大业绩需稀释7％，我们预计2005－2007年公司EPS 分别为0.34元、0.36元，0.39元，目前估值在合理区间，但考虑到对价因素仍有上涨空间，因此维持增持评级。·国金证券研究所：《沈阳机床公司股改方案点评—10送3》：强买 此次股改明显提升了公司股票的投资价值。以停牌前收盘价7.77元计，支付对价后，自然除权价格为5.98元，与公司合理股价8.74-9.90元（见《沈阳机床投资价值分析报告》，05年12月29日）之间仍有较大上升空间。我们看好公司的发展前景，维持强买的投资建议。
·国金证券研究所：《上海机场公司投资快讯—股改点评》：买入 股份公司面临较大的融资需求。目前，上海正处于航空中心建设阶段，浦东机场进行候机楼和跑道的再建设。虹桥机场在改扩建基础上，2006年年底即将进行第二条跑道的建设。集团层面有融资需求。
·国金证券研究所：《云铝股份投资价值分析报告—行业低谷期的价值成长股》：买入 我们预计公司05~07年将分别实现每股收益达0.275元、0.352元和0.455元。虽然自我们推荐云铝以来，已有20%左右的涨幅，但我们认为，目前股价仍远远低于合理价位，如果考虑股改上涨空间会更大，我们维持前期的买入建议。·长江证券研究所：天药股份“3029”项目获科研开发专项拨款点评 此次公司获得科研拨款，可以看出政府对该项目的重视，也从另一个角度表明该项目具有一定的开发前景。公司其他主业依然健康，未来2 年业绩将保持平稳，预计2005、2006 年EPS 为0.38、0.44 元，维持“推荐“评级。
·长江证券研究所：星新材料：调研快报 我们估计公司2005年全年业绩为0.92元，而06年业绩为1.227元左右，动态市盈率为11.40倍，这是没有考虑股改的市盈率。假设公司股改方案10送3，则公司的市盈率只有8.77倍。同时，公司产品的良好竞争力，加上其良好的成长性，因此，我们维持公司“推荐”的投资评级。目标价格17.29元。·6家重点3G关联上市公司点评 平安证券：中国联通（600050）占据先发优势 重组带来溢价
西南证券：中兴通讯（000063）将获TD市场三分天下
国金证券：G新大陆（000997）手机与互联网结合的新典范
光大证券：南京熊猫（600775）藉合资分食3G与手机行业收益
·天相投资：兰花科创（600123）股权分置改革方案分析及相关测算 送股比例基本达到底线,统计已经通过的股改方案，煤炭企业平均送出比例为13.97%（G金牛8.55%，G郑煤电13.82%，G西煤15.55%，G煤气化18.35%，G国阳13.6%），公司方案达到17%，高于该水平。在不丢失控股权的指导思想下，公司送股达到自身底线。
对于2007年，公司技改矿稳定在550-570万吨水平，业绩增长来自于大宁矿的进一步扩产，我们假设产量为350万吨，售价为284元/吨（在2006年水平上下降5%），带来收益17090万元，带来每股收益增量0.46元/股。2007年每股收益达到1.52元/股。我们对公司维持推荐评级。·申银万国证券研究所：潜力股推荐、异动股点评和B股个股点评 时代新材（600458）：投资评级：买入，期限：短线操作
天通股份（600330）：投资评级：买入，期限：短线操作
G中信（600030）： 周一上涨6.43％，列沪市涨幅排名前列。公司上涨主要与融资融券制度即将推出有关，从业绩方面看，预期06年每股收益0.15元，动态市盈率水平不低。但从技术上分析，该股周一放量上攻，短线仍有冲高可能，谨慎持股，短线阻力6元。
深康佳B（200016）：公司2004年每股收益0.23元，2005年前三季度每股收益0.05元，公司属于家电类股票，2005年度康佳的品牌价值达到150亿元，与海尔、联想等一起成为中国消费电子行业最具竞争力的品牌。该股近期自底部温和放量上涨，目前股价仅为每股净资产的40%多，严重低估，后市大幅补涨可期，建议择机介入。
·国泰君安研究所：给予山西汾酒“增持”评级 保守的红利贴现法显示公司内在价值为7.31 元，考虑到公司尚未完成股改，合理内在价值应更高，公司未来三年PEG 低于大多数可比公司，此外公司不仅税率风险低且未来还有可能受益于税改。我们认为公司是低风险、稳定收益的投资品种，给以“增持”评级。·海通证券研究所：维持龙溪股份“买入”投资评级 公司股价低估28%，维持“买入”投资评级：预计06、07 年EPS 分别为0.56 元和0.68 元，保持稳定增长态势。我们认为，参考A 股及国际估值水平，公司股价除权后应该给予16 倍的市盈率，目标价为8.96 元，对应除权前目标价为11.47 元，目前股价有28%的上涨空间，我们维持 “买入”的投资评级。
·海通证券研究所：给予东软股份“买入”评级 预计公司未来5 年净利润CAGR 为36％，业绩增长能见度提高，又有3G 和可能的资产重组概念支撑，我们调高评级至买入。以06 PER＝25～30x 和10 送3 的对价支付比例估计公司股价合理区间为10.73～12.87 元。假设10 送3 对价，DCF估值显示公司内涵价值为10.28。
·东方证券研究所：给予沪东重机（600150）“增持”评级 （1）预计2005、2006、2007年的EPS分别为0.50元、0.68元、0.79元，未来3年复合增长率20.70%；（2）我们给予0.5—0.8倍PEG，10.35—16.56PE;（3）对应2006年EPS的估值区间为7.04—11.26元；（4）DCF估值7.82 元；（5）综合估值区间：7.00—11.20元。·巨田证券研究所：给予中集集团“增持”评级 截至1月5日收盘，该股以2004年度业绩计算的市盈率不足8倍，2005年前三季每股收益10转增10全面摊薄后为1.314元，以全年保守的1.5元估计，其当前的动态市盈率在7.16左右。这一市盈率水平对于一个预期稳定、仍有增长潜力的行业龙头企业显然是偏低的。我们给出的投资评级是建议持股或增持。
·银河证券研究所：给予巨化股份“增持”评级 未来7年每年将有10780万元资金计入巨化股份税前收益，按33％所得税计算，公司每年因CO2减排可获得净利润7222.6万元，相当于年度每股收益净增加0.13元。 （完）
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