日辰股份（603755）2026年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期日辰股份（603755）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.76亿元，同比上升9.44%，归母净利润4568.44万元，同比下降28.97%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.4亿元，同比下降0.45%，第三季度归母净利润1627.86万元，同比下降44.03%。本报告期日辰股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达107.13%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率35.28%，同比减7.05%，净利率12.14%，同比减35.1%，销售费用、管理费用、财务费用总计5582.0万元，三费占营收比14.83%，同比增23.48%，每股净资产7.99元，同比增5.11%，每股经营性现金流0.57元，同比增1.64%，每股收益0.47元，同比减28.97%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.67%，资本回报率一般。去年的净利率为17.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16%，投资回报也很好，其中最惨年份2022年的ROIC为6.7%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 融资分红：公司上市7年以来，累计融资总额3.87亿元，累计分红总额2.51亿元，分红融资比为0.65。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.7%/10.6%/9.9%，净经营利润分别为5643.06万/6385.77万/8421.04万元，净经营资产分别为4.84亿/6.05亿/8.49亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/0.07/0.08，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-853.08万/2862.14万/3551.1万元，营收分别为3.59亿/4.05亿/4.68亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为26.58%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达33.77%）
3. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达107.13%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在8400.0万元，每股收益均值在0.85元。

本文数据来源于日辰股份2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。