东星医疗（301290）2026年三季报简析：营收净利润同比双双增长，存货明显上升

据证券之星公开数据整理，近期东星医疗（301290）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.3亿元，同比上升16.23%，归母净利润5921.25万元，同比上升211.3%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.49亿元，同比上升48.83%，第三季度归母净利润2507.56万元，同比上升130.03%。本报告期东星医疗存货明显上升，存货同比增幅达177.02%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率51.66%，同比增7.56%，净利率17.98%，同比增195.33%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.04亿元，三费占营收比31.4%，同比增10.11%，每股净资产21.53元，同比增1.17%，每股经营性现金流0.59元，同比增22.61%，每股收益0.6元，同比增213.21%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-10.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.11%，投资回报一般，其中最惨年份2025年的ROIC为-1.72%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报4份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额11.04亿元，累计分红总额2.00亿元，分红融资比为0.18。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.1%/9.3%/--，净经营利润分别为9988.25万/9689.12万/-3989.58万元，净经营资产分别为9.92亿/10.44亿/15.1亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.29/0.18/0.9，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.25亿/7816.35万/3.49亿元，营收分别为4.34亿/4.35亿/3.87亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（年报归母净利润为负）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在1.21亿元，每股收益均值在1.21元。

本文数据来源于东星医疗2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。