美利云（000815）2026年三季报简析：净利润同比增长60.57%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期美利云（000815）发布2026年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.59亿元，同比下降4.33%，归母净利润5193.17万元，同比上升60.57%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8646.14万元，同比下降10.44%，第三季度归母净利润1914.1万元，同比上升53.65%。本报告期美利云盈利能力上升，毛利率同比增幅4.76%，净利率同比增幅64.34%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率42.78%，同比增4.76%，净利率20.64%，同比增64.34%，销售费用、管理费用、财务费用总计4542.37万元，三费占营收比17.54%，同比减12.94%，每股净资产2.07元，同比增6.38%，每股经营性现金流-0.06元，同比增10.25%，每股收益0.07元，同比增40.0%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.61%，资本回报率不强。然而去年的净利率为20.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.06%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-25.8%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份8次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 融资分红：公司上市28年以来，累计融资总额23.33亿元，累计分红总额5948.40万元，分红融资比为0.03。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/3.4%，净经营利润分别为-1632.64万/-5.47亿/6949.77万元，净经营资产分别为21.66亿/17.8亿/20.15亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.78/0.98/2.7，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.48亿/8.89亿/9.25亿元，营收分别为10.82亿/9.12亿/3.43亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（（货币资金+交易性金融资产）/（流动负债-应付账款）仅为69.33%）
2. 建议关注公司应收账款状况（当期应收账款/年报归母净利润已达567.25%）
3. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达142.95%）

本文数据来源于美利云2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。