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*ST冀凯(002691)2026年三季报简析:增收不增利,盈利能力上升

据证券之星公开数据整理,近期*ST冀凯(002691)发布2026年三季报。截至本报告期末,公司营业总收入2.11亿元,同比上升14.76%,归母净利润-4684.1万元,同比下降2.16%。按单季度数据看,第三季度营业总收入1.1亿元,同比上升66.27%,第三季度归母净利润968.18万元,同比上升161.62%。本报告期*ST冀凯盈利能力上升,毛利率同比增幅2.66%,净利率同比增幅8.91%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率20.27%,同比增2.66%,净利率-23.01%,同比增8.91%,销售费用、管理费用、财务费用总计6856.4万元,三费占营收比32.46%,同比减15.25%,每股净资产2.34元,同比减6.44%,每股经营性现金流-0.27元,同比减72.89%,每股收益-0.14元,同比减2.22%

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:去年的净利率为-18.85%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看,公司近10年来中位数ROIC为1.05%,中位投资回报较弱,其中最惨年份2025年的ROIC为-5.48%,投资回报极差。公司历史上的财报非常一般,公司上市来已有年报14份,亏损年份4次,如无借壳上市等因素,价投一般不看这类公司。
  • 融资分红:公司上市14年以来,累计融资总额3.70亿元,累计分红总额3686.00万元,分红融资比为0.1。
  • 生意拆解:公司过去三年(2023/2024/2025)净经营资产收益率分别为--/--/--,净经营利润分别为-126.81万/-345.18万/-5675.07万元,净经营资产分别为8.4亿/8.42亿/9.26亿元。
    公司过去三年(2023/2024/2025)的营运资本/营收(即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金)分别为1.31/1.18/1.69,其中营运资本(公司生产经营过程中公司自己掏的钱)分别为4.41亿/4.53亿/5.09亿元,营收分别为3.37亿/3.83亿/3.01亿元。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况((货币资金+交易性金融资产)/(流动负债-应付账款)仅为13.64%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为1.39%)
  2. 建议关注公司应收账款状况(年报归母净利润为负)

最近有知名机构关注了公司以下问题:
问:投资者出的及公司回复情况
答:您好,感谢对公司的关注。公司充分理解投资者对于撤销退市风险警示以及经营业绩的关切。公司董事会和管理层将全力以赴采取有效措施来积极改善公司经营和财务状况,维护公司与股东合法权益,力争撤销退市风险警示。具体拟采取措施请查询公司于2026年 4月 29日披露的《关于公司股票交易被实施退市风险警示暨股票停复牌安排的公告》相关内容。2026年上半年,为改善经营状况,公司持续推进内部管理体系优化工作,加大市场开拓力度,全面推进降本增效,强化预算管理等措施,相关管理举措对上半年营业收入增长及成本费用优化的促进效应尚未充分体现;2026 年下半年,公司将继续紧盯经营目标,压实管理层责任,常态化跟踪各项措施落地执行。上述措施不构成公司对投资者的实质承诺,年度经营业绩请以披露的定期报告及审计结果为准。
2、公司对今年下半年有什么措施落实今年的经营预期目标呢?
您好,感谢对公司的关注。您关注的相关问题已复,敬请留意查询。
3、以上半年报营业额和利润均严重滞后保壳条件目标,公司仅加强内控和积极推动自身业务几乎没有可能完成保壳任务,请问大股东是否考虑主动私有化?
您好,感谢对公司的关注。公司目前未收到大股东关于私有化事项的任何信息。如有涉及公司的重大事项,公司将严格按照相关规定及时履行信息披露义务。
4、尊敬的公司领导,董事长先生,我是咱公司的一个小股东,我想请问一下,领导对咱们公司年报后摘星有没有信心?公司会通过什么途径来摘星?从上半年的报表来看,没有看出任何的端倪可以保壳。公司是想通过提高主营收入超过 3 亿的方式来保壳吗?公司 7月、8月、9月份的生产经营状况正常吗?营业收入能否正常地增长?请领导正面一下。
您好,感谢对公司的关注。公司充分理解投资者对于撤销退市风险警示以及经营业绩的关切,您关注的相关问题也已复。目前公司经营活动正常有序,公司管理层聚焦主业、全力以赴采取有效措施来积极改善公司经营和财务状况。年度经营业绩请以披露的定期报告及审计结果为准,能否撤销退市风险警示存在不确定性,敬请广大投资者注意投资风险。
5、尊敬的乔主任,请问您对公司 2026年主营收入超过 3亿,有没有信心?
您好,感谢对公司的关注。2026 年度经营业绩请以披露的定期报告及审计结果为准。
6、公司二股东和三股东明天系的股份拍卖有时间表吗?
您好,感谢对公司的关注。公司于 2025 年 12 月 27日披露《关于股东被法院裁定实质合并破产清算的公告》,公司将持续关注事项进展情况并按照相关规定及时履行信息披露义务。

本文数据来源于*ST冀凯2026年三季报,仅供参考不构成投资建议。

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