渝农商行（601077）2026年中报财务分析：营收净利稳步增长，经营性现金流显著改善

近期渝农商行（601077）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

渝农商行（601077）2026年中报显示，公司实现营业总收入158.92亿元，同比上升7.81%；归母净利润81.68亿元，同比上升6.09%；扣非净利润81.72亿元，同比上升6.19%。整体盈利能力保持稳健增长。

第二季度单季数据显示，营业总收入为80.62亿元，同比上升7.24%；归母净利润为42.33亿元，同比上升7.06%；扣非净利润为42.4亿元，同比上升7.25%，表明二季度业绩延续了上半年的良好趋势。

盈利能力与核心指标

报告期内，公司净利率为52.5%，较去年同期下降1.38个百分点。每股收益为0.71元，同比上升5.97%；每股净资产为12.32元，同比上升6.97%；每股经营性现金流为2.95元，同比大幅上升876.16%。

资产总额同比增长7.35%，达到17,882.47亿元；负债总额同比增长7.44%，主要源于客户存款的增长；股东权益总额同比增长6.44%，主要得益于未分配利润的增加。

收入结构分析

从主营业务构成来看，零售银行业务实现主营收入67.26亿元，占总收入的42.32%，毛利率为27.81%；公司银行业务收入为54.41亿元，占比34.24%，毛利率高达91.88%；金融市场业务收入为36.74亿元，占比23.12%，毛利率为81.06%。未分配项目收入为5106.1万元，占比0.32%。

经营与现金流变动原因说明

• 经营活动产生的现金流量净额同比上升876.16%，主要原因是存放中央银行和同业款项净增加额同比减少。
• 投资活动（使用）/产生的现金流量净额同比下降2633.53%，原因为投资所支付的现金增加。
• 筹资活动产生的现金流量净额同比上升213.37%，系偿还债务证券支付的现金增加所致。

此外，非利息净收入同比下降21.15%，受市场行情影响；其他业务收入同比上升105.04%，因经营租赁业务持续拓展；相应地，其他业务成本上升76.31%，亦与该类业务扩张带来的成本增长有关。

投资收益同比下降51.70%，系债券止盈规模调整所致；汇兑净损失变动幅度为-414.48%，因外币资产规模增长带动外汇掉期融资上升；其他收益下降100.00%，受政府补助政策调整影响；其他综合收益上升159.72%，源于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产公允价值变动。

资产质量与战略布局

截至报告期末，不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率为357.47%；资本充足率为14.07%。资产质量保持稳定，风险抵御能力较强。

公司在科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融等领域持续推进布局。科技贷款余额达1,074.21亿元，重庆地区“专精特新”企业覆盖率达45%；绿色信贷余额为885.37亿元；涉农贷款余额为2,700.05亿元；普惠小微贷款余额为1,454.97亿元，均位居重庆首位。数字信贷产品余额为1,350.94亿元。

通过“渝快荟”生态建设，商户客户达19.03万户，个人客户达335.29万户，收单渠道实现社零总额504.63亿元。在乡村振兴、文旅消费、产业链金融等方面取得实质性进展。

分红与融资情况

公司上市7年以来，累计融资总额为99.88亿元，累计分红总额为214.65亿元，分红融资比为2.15。当前预估股息率为5.03%，显示出较强的股东回报能力。

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