海立股份（600619）2026年中报：营收持平但盈利显著改善，毛利率与净利率大幅提升

近期海立股份（600619）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

海立股份（600619）于2026年发布中期报告。报告期内，公司营业总收入为124.28亿元，同比上升0.01%；归母净利润达1.64亿元，同比上升390.69%；扣非净利润为1.48亿元，同比上升552.3%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为56.21亿元，同比下降0.92%；第二季度归母净利润为9123.76万元，同比上升404.12%；第二季度扣非净利润为6794.21万元，同比上升340.21%。整体盈利能力明显增强，毛利率同比增幅达14.26%，净利率同比增幅高达233.46%。

盈利能力分析

本次财报多项关键指标表现良好：

• 毛利率：13.14%，同比增14.26%
• 净利率：1.95%，同比增233.46%
• 三费合计：7.59亿元，占营收比重为6.11%，同比上升17.9%
• 每股收益：0.15元，同比增400.0%
• 每股净资产：5.78元，同比增1.45%
• 每股经营性现金流：0.53元，同比减4.6%

尽管三费占营收比较去年同期有所上升，但净利润和每股收益实现大幅增长，反映出公司在成本控制之外的其他因素推动下盈利能力显著提升。

资产与负债状况

• 货币资金：30.95亿元，较上年末下降22.82%
• 应收账款：36.46亿元，同比下降0.53%
• 有息负债：34.01亿元，同比下降3.52%
• 一年内到期的非流动负债：同比下降51.39%，主要由于长期借款重分类减少
• 应交税费：同比下降46.81%，原因为应交所得税减少

货币资金减少可能与结构性存款配置有关，而短期偿债压力相关科目普遍下降，显示债务结构有所优化。

经营活动与现金流

• 经营活动产生的现金流量净额：未直接提供具体数值，但每股经营性现金流为0.53元，同比下降4.6%
• 投资活动产生的现金流量净额：同比下降72.37%，主因是本期购买结构性存款增加
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比下降11.07%，原因是本期发放现金股利同比增加

投资支出明显加大，体现公司在资金运用方面更趋积极。

主营业务构成

按产品分类：

• 压缩机及相关制冷设备：主营收入86.73亿元，占总收入69.79%，毛利率12.20%
• 汽车零部件业务：主营收入33.54亿元，占比26.99%，毛利率15.94%
• 其他（补充）：收入3.94亿元，占比3.17%，毛利率9.46%

按地区分布：

• 中国市场：收入71.71亿元，占比57.70%
• 其他国家：收入48.55亿元，占比39.07%
• 其他地区：收入4.01亿元，占比3.23%

汽车零部件业务在毛利率提升4.6个百分点的基础上实现盈利反转，海立马瑞利实现扭亏为盈，并获得多个主流车企项目定点。

财务变动原因说明

• 应收款项融资：同比上升86.33%，因客户结算方式调整导致银行承兑汇票增加
• 其他流动资产：同比下降30.54%，系增值税留抵税额减少
• 其他综合收益：同比下降37.12%，源于外币报表折算损失增加
• 专项储备：同比上升31.3%，因计提安全生产费增加
• 财务费用：同比上升552.45%，主要为汇兑损失增加
• 信用减值损失：同比上升85.95%，因上年同期存在单项计提，本期无此类事项
• 资产减值损失：同比下降70.5%，因本期存货跌价准备计提增加
• 其他收益：同比上升38.56%，受益于先进制造业增值税加计抵减政策
• 投资收益：同比上升53.76%，因上年同期存在处置子公司损失，本期无此情况
• 营业外支出：同比下降75.92%，因固定资产报废损失减少
• 所得税费用：同比上升140.46%，因部分子公司盈利增加且上年同期基数较低

发展回顾与战略执行

2026年上半年，受国内房地产低迷及海外市场波动影响，空调行业产量下滑，转子式压缩机销量同比下降8.0%。但公司压缩机销售量达3,486万台，同比基本持平，非家用领域销量同比增长45.9%，出口增长3.4%。微特电机加快新品拓展。

汽车零部件业务通过整合产能、推进国产化降本，实现毛利率提升。电动压缩机、热泵空调系统已获吉利、比亚迪、日产等客户量产订单。

重点项目进展顺利：青岛海尔合资压缩机工厂竣工投产，先进电机智能制造项目稳步推进，泰国购地建厂完成审批。科技创新方面，两项压缩机技术达国际领先水平，完成汽车热管理系统控制芯片国产化开发。

数字化转型持续推进，智能合同与风险管理平台落地实施。ESG方面，南昌海立获EcoVadis银牌评级，绿色工厂、光伏发电、制冷剂回收等双碳项目稳步开展。

风险提示（来自财报分析工具）

• 建议关注现金流状况：货币资金/流动负债仅为30.6%，近三年经营性现金流均值/流动负债为12.77%
• 建议关注应收账款风险：应收账款/利润已达5076.15%

历史财务表现简析

• 近十年中位数ROIC为3.06%，去年ROIC为1.49%，资本回报率偏弱
• 去年净利率为0.45%，产品附加值有限
• 上市34年累计融资37.85亿元，累计分红15.50亿元，分红融资比为0.41
• 公司业绩依赖研发、营销及股权融资驱动

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），仅供参考不构成投资建议。