齐鲁银行（601665）2026年中报财务分析：营收利润双增，资产质量持续改善但每股收益下滑_股票频道

近期齐鲁银行（601665）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与盈利能力

根据2026年中报数据，齐鲁银行实现营业总收入74.97亿元，同比增长10.55%；归母净利润达31.74亿元，同比增长16.06%；扣非净利润为31.74亿元，同比增长18.29%。整体盈利水平保持稳健增长。

从盈利能力指标来看，公司净利率为42.41%，较上年同期上升5.44个百分点，显示出较强的盈利能力和成本控制能力。然而，每股收益为0.5元，同比下降7.41%，表明尽管净利润增长，但股东回报在单股层面有所稀释。

单季度表现

第二季度单季数据显示，营业总收入为39.2亿元，同比增长8.4%；归母净利润为16.1亿元，同比增长18.13%；扣非净利润为16.11亿元，同比增长19.39%。二季度延续了上半年的整体增长趋势，利润增速快于收入增速，反映经营效率有所提升。

资产与资本结构

报告期末，公司资产总额为8,699.55亿元，贷款总额为4,265.68亿元，存款总额为5,404.33亿元。资产合计同比增长8.15%，主要得益于发放贷款和垫款及金融投资的增长；负债合计同比增长8%，主要由吸收存款和同业存放款项增加驱动。

每股净资产为8.45元，同比增长1.66%，显示股东权益稳步积累。应付债券同比下降4.35%，主因为同业存单规模下降。其他权益工具同比增长55.58%，系永续债发行净增加所致。

经营现金流与分红融资情况

每股经营性现金流为3.0元，同比大幅增长39.65%，表明主营业务带来的现金回笼能力显著增强。经营活动现金流入同比增长46.39%，主要由于吸收存款和同业存放款项净增加额以及向中央银行借款增加；经营活动现金流出同比增长40.92%，因发放贷款和存放央行及同业款项增加。

公司在融资与分红方面表现积极。上市五年来累计融资总额24.55亿元，累计分红总额64.06亿元，分红融资比达2.61，体现较高的现金分红回馈水平。

收入结构分析

从业务板块看，公司银行业务为主力收入来源，贡献主营收入38.9亿元，占总收入的51.88%，毛利率为47.76%；资金营运业务收入21.87亿元，占比29.18%，毛利率为47.19%；个人银行业务收入13.27亿元，占比17.70%，毛利率为22.66%；其他业务收入为9337.3万元。

从地域分布看，济南地区收入为42.29亿元，占比56.40%；济南以外地区收入为32.69亿元，占比43.60%，且后者利润占比达57.91%，毛利率高达58.19%，显示省外业务具有更强的盈利能力。

风险与资产质量

截至报告期末，不良贷款率为0.98%，拨备覆盖率为358.90%，资产质量连续八年改善，风险抵御能力较强。信用减值损失同比下降2.31%，主要因发放贷款和垫款及表外业务减值损失减少。

其他重要财务变动

综上所述，齐鲁银行2026年上半年在营收、利润、现金流等方面均实现良好增长，资产质量和风控水平持续优化，但需关注每股收益下滑及部分非经常性收益项目波动的影响。

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