科蓝软件（300663）2026年中报财务分析：营收利润双降，三费占比攀升，现金流与债务压力凸显

近期科蓝软件（300663）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩大幅下滑

科蓝软件（300663）2026年中报显示，公司经营业绩出现显著恶化。截至报告期末，营业总收入为1.8亿元，同比下降42.35%；归母净利润为-7524.34万元，同比下降1110.48%；扣非净利润为-7594.27万元，同比下降742.62%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为7580.0万元，同比下降44.52%；第二季度归母净利润为-4696.21万元，同比下降10126.83%；第二季度扣非净利润为-4712.46万元，同比下降2536.29%。盈利能力持续承压。

盈利能力指标全面走低

多项核心盈利指标同比大幅下滑。毛利率为15.75%，同比减少49.68个百分点；净利率为-41.89%，同比减少1835.69个百分点；每股收益为-0.16元，同比减少1107.69%；每股净资产为0.57元，同比减少63.91%；每股经营性现金流为0.01元，同比减少81.85%。

三费支出占比显著上升，财务费用、销售费用和管理费用合计为9698.61万元，占营业总收入比例达53.88%，同比增幅为60.73%，远高于营收降幅，进一步侵蚀利润空间。

资产与现金流状况承压

货币资金为1.23亿元，较上年同期的1.55亿元下降20.60%。应收账款为2.59亿元，较上年同期的5.04亿元下降48.64%。有息负债为9.2亿元，较上年同期的9.74亿元下降5.51%。

经营活动产生的现金流量净额同比减少81.85%，主因是本期销售商品、提供劳务收到的现金减少。投资活动产生的现金流量净额同比减少128.2%，受子公司赎回理财产品及母公司支付子公司宁泽股权转让尾款影响。筹资活动产生的现金流量净额同比增长71.51%，主要由于上期归还银行贷款及新增借款。

主营业务结构与战略动向

从业务构成看，公司主营业务仍集中于软件和信息产业，主营收入为1.8亿元，毛利率为15.75%。其中，银行类业务收入为1.72亿元，占总收入的47.69%；技术开发类收入为1.48亿元，占比41.18%；技术服务及其他业务占比较小。

地区分布方面，境内收入为1.73亿元，占比95.92%；境外收入为735.19万元，占比4.08%，但境外业务毛利率高达96.07%，显示出较高的附加值水平。

报告期内，公司持续推进‘3A战略’，在AI数据库、AI应用与机器人、AI算力等领域加大布局，推出多项创新产品并中标多家金融机构项目，与华为、清华大学等机构开展合作，强化全栈信创能力。

风险提示与长期趋势

财务分析工具提示需重点关注公司现金流状况，货币资金/总资产为7.65%、货币资金/流动负债为31.27%、近3年经营性现金流均值/流动负债为13.34%。同时，有息资产负债率为53.69%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值为16.46%，债务负担较重。财务费用/近3年经营性现金流均值达63.1%，财务费用压力突出。

公司上市以来共发布9份年报，其中亏损年份达3次，历史ROIC中位数为6.48%，最差年度为-22.62%。累计融资5.55亿元，累计分红3520.69万元，分红融资比仅为0.06，股东回报能力有限。

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