南兴股份（002757）2026年中报财务分析：营收利润双增但应收账款风险上升

近期南兴股份（002757）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

南兴股份（002757）2026年中报显示，公司经营业绩整体向好。报告期内，营业总收入达18.03亿元，同比增长12.15%；归母净利润为7895.63万元，同比增长32.04%；扣非净利润为7140.66万元，同比增长26.33%。单季度数据显示，第二季度实现营业总收入9.69亿元，同比增长26.99%；归母净利润3553.01万元，同比增长114.03%；扣非净利润3399.23万元，同比增长127.92%，显示出盈利能力显著增强。

盈利能力分析

公司毛利率为16.18%，同比下降0.74个百分点；净利率为4.54%，同比提升21.36%。每股收益为0.27元，同比增长32.02%；每股净资产为6.92元，同比增长1.96%。三费合计1.18亿元，占营收比重为6.52%，同比下降7.07%，表明期间费用控制能力有所提升。

资产与现金流状况

货币资金为7.93亿元，较上年同期增长55.72%。应收账款为7.38亿元，同比增长36.38%。有息负债为7.06亿元，同比增长9.47%。每股经营性现金流为0.64元，同比下降16.91%。

主营业务结构

从业务板块看，IDC及云计算相关服务实现主营收入10.94亿元，占总收入的60.66%；家具智能装备业务对应的行业收入为7.03亿元，占比38.98%。按地区划分，境内地区收入15.54亿元，占比86.20%；境外地区收入2.49亿元，占比13.80%。境外毛利率高达37.64%，远高于境内的12.74%。

风险提示

尽管业绩增长良好，但需关注应收账款风险。财报体检工具指出，应收账款与利润之比已达614.98%，反映出回款压力可能加大。此外，应收款项增长较快，主要系IDC业务客户应收款增加所致。同时，在建工程大幅增长2484.35%，因南兴智能装备生产基地项目投入增加，未来资本支出和折旧压力值得关注。

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