【机构调研记录】海富通基金调研胜宏科技、芯碁微装等8只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，海富通基金近期对8家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）胜宏科技 （海富通基金参与公司电话会议）
调研纪要：公司2026年固定资产投资不超过180亿元，主要用于国内扩产。厂房四分阶段投产，含mSP产能，光模块需求旺盛；厂房十设备搬入调试，厂房十一处于土建阶段；摘牌华侨城（惠州）产业园，规划发展mSP、HDI等高端PCB产能。新一代产品进入大批量生产，订单排单延续至2027年。2026年是国内算力元年，国内算力需求超预期，国产GPU客户订单逐步明确。产品迭代推动PCB单价成倍增长，量产依赖长期产线磨合与管理体系。部分海外客户有海外生产需求，但多数订单仍优先安排在国内，泰国基地或追加capex。Q2毛利率承压因人员扩张与折旧增加，后续营收增长将带动毛利率回升。去年I类PCB营收占比约一半，未来增长主要来自I类产品。二季度存货增加约20亿元，为主动备货应对下半年量产。公司与大客户维持相对稳定的毛利率水平。

2）芯碁微装 （海富通基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2026年上半年PCB业务收入8.80亿元，占比79.6%；泛半导体业务收入1.69亿元，占比15.3%。PCB毛利率达40%，因高阶线路机型占比提升。CO2激光钻孔设备已实现小批量交付。mSAP工艺推动BT载板和类载板扩产，设备订单爆发式增长。上海设子公司以吸引人才并贴近客户。先进封装为2026年批量订单首年，收入集中于下半年。直写光刻在面板级封装中优势显著，PLP2000设备已获订单，支持600×600mm加工，满足CoPoS等先进工艺需求。

3）基蛋生物 （海富通基金管理有限公司参与公司业绩说明会&线上电话会议）
调研纪要：化学发光业务将持续增长态势。2026年上半年，IVD行业承压缓解，公司业绩明显回升，化学发光收入占自产产品收入39.30%。小型发光品牌竞争力强，流水线产品见效，海外业务快速发展。POCT与发光适用场景不同，前者用于急诊与基层医院，后者用于二级以上医院检验科。2025年海外收入增长超30%，2026年上半年增速达50%。公司推进18万平方米厂区建设，保持30%以上分红。集采影响存在不确定性，心肌类项目暂无新集采消息。分子诊断已获4张注册证，第一代产品已装机300多台，第二代平台预计2027年推出。行业正经历洗牌，优质企业将脱颖而出。

4）银轮股份 （海富通基金参与公司特定对象调研&线上会议调研）
调研纪要：2026年上半年营业收入90.26亿元，同比增长25.93%；归母净利润4.52亿元，同比增长2.50%。汇兑损失5,618万元，若剔除影响净利润同比增长约26%。数据中心领域定位为液冷模组核心零部件供应商，首条年产1.5万台板换产线预计2026年10月投产，计划2027年底建成3条产线，形成年产能4.5万台，中期目标6-7万台。已与台系客户对接近10个项目，推进国内头部通信客户资源池准入，冷板单价处于行业合理区间。发电机冷却模块出货量同比大幅增长，明年有望创新高，燃气机尾气处理项目Q4量产。

5）百利天恒 （海富通基金管理有限公司参与公司业绩说明会）
调研纪要：公司预计2027年完成H股上市，已递交申请，推进全球研发融资。宜泽康?获批两项适应症，三阴乳腺癌上市申请已受理，多个适应症达临床终点，累计开展超45项临床试验。海外团队超200人，正组建全球商业化团队。多抗平台有分子进入稳定细胞株，2027年底望进临床。与BMS推进双抗联用为最高优先级。BL-M14D1启动全球首个“DC+免疫”III期研究，已获FDA许可并首例给药。测试新型载荷以拓宽安全窗、克服耐药、实现协同效应，已有PCCs产生。

6）一心堂 （海富通基金参与公司特定对象调研&电话会议）
个股亮点：公司跨境电商平台已正常开展业务，后续将持续通过海南平台辐射到全国。；公司有在售部分母婴相关产品。

7）伟思医疗 （海富通基金参与公司业绩说明会&线上通讯会议）
伟思医疗2026年中报显示，上半年度公司主营收入2.26亿元，同比上升7.59%；归母净利润1.0亿元，同比上升44.43%；扣非净利润6704.35万元，同比上升5.46%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入1.2亿元，同比上升5.11%；单季度归母净利润3854.94万元，同比上升6.77%；单季度扣非净利润3397.85万元，同比上升2.86%；负债率5.74%，投资收益583.44万元，财务费用-197.87万元，毛利率66.31%。

8）海航控股 （海富通基金参与公司特定对象调研）
海航控股2026年中报显示，上半年度公司主营收入355.17亿元，同比上升7.36%；归母净利润2.7亿元，同比上升374.43%；扣非净利润2920.7万元，同比上升155.97%；其中2026年第二季度，公司单季度主营收入170.44亿元，同比上升10.09%；单季度归母净利润-14.55亿元，同比下降575.73%；单季度扣非净利润-15.05亿元，同比下降384.93%；负债率96.46%，投资收益1.42亿元，财务费用-3046.1万元，毛利率2.06%。

海富通基金成立于2003年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)3125.95亿元，排名32/212；资产管理规模(非货币公募基金)2640.59亿元，排名25/212；管理公募基金数183只，排名47/212；旗下公募基金经理36人，排名37/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为海富通电子传媒股票A，最新单位净值为6.01，近一年增长76.06%。

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