近期易德龙（603380）发布2026年中报，证券之星财报模型分析如下：
财务概况
易德龙（603380）2026年中报显示，公司实现营业总收入12.65亿元，同比增长7.98%；归母净利润为1.15亿元，同比增长0.82%；扣非净利润为1.14亿元，同比增长1.85%。整体业绩保持增长态势，但利润增速明显低于营收增速。
单季度数据显示，第二季度营业总收入达7.35亿元，同比增长18.08%；归母净利润为8492.69万元，同比增长16.75%；扣非净利润为8378.93万元，同比增长17.47%，表明二季度经营状况显著改善。
盈利能力分析
公司毛利率为24.39%，同比下降7.43个百分点；净利率为9.18%，同比下降7.49个百分点。盈利能力有所下滑，主要原因为通讯类产品销售品类变化及部分原材料价格上涨，导致营业成本同比上升10.85%，高于营收增幅。
费用与现金流
销售费用、管理费用和财务费用合计9397.77万元，三费占营收比重为7.43%，同比下降1.4个百分点，成本控制能力有所提升。其中，销售费用同比下降13.59%，主要因职工薪酬及其他费用减少；研发费用同比下降9.52%，系公司优化研发团队结构所致；财务费用同比上升204.97%，主要受美元汇率下降带来的汇兑损失增加影响。
每股经营性现金流为1.01元，同比增长19.96%，反映主营业务现金回笼能力增强。经营活动产生的现金流量净额同比增长19.96%，得益于销售商品、提供劳务收到的现金以及税费返还增加。
资产与负债状况
应收账款为4.9亿元，较去年同期的5.23亿元下降6.25%。尽管账面金额回落，但当期应收账款占最新年报归母净利润的比例高达220.52%，提示回款周期较长，存在一定的信用风险。
存货同比增长47.84%，主要因公司为应对原材料紧缺提前备料。预付款项增长52.06%，亦与原材料采购预付款增加有关。
有息负债为7341.59万元，较上年同期的2.07亿元大幅下降64.61%，显示公司债务压力减轻。但短期借款同比增长205.77%，主要由于母公司信用贷款余额增加。
应付账款同比增长92.87%，主要因原材料备料金额上升导致应付供应商货款增加。应付票据增长54.33%，反映公司更多采用银行承兑汇票方式进行支付。
投资与扩张动向
在建工程同比增长11846.93%，使用权资产增长268.42%，租赁负债增长249.73%，主要源于墨西哥子公司新厂房装修及租赁规模扩大。其他非流动资产增长215.14%，系长期资产预付款增加所致。
投资活动产生的现金流量净额同比下降143.27%，主要因购建长期资产支出增加。筹资活动产生的现金流量净额同比下降109.98%，系取得借款收到的现金减少且支付其他筹资相关现金增加。
主营业务结构
从业务构成看，电子元器件销售为主营核心，收入达12.64亿元，占比99.95%，毛利率为24.35%。技术检测服务收入仅为2.02万元，占比较小。
地区分布方面，外销收入6.53亿元，占比51.65%；内销收入6.11亿元，占比48.30%。境外市场略占优势。
分行业看，工业控制行业收入6.14亿元，占比48.54%；通讯设备行业收入2.62亿元，同比增长29.66%；汽车电子收入1.83亿元，同比增长57.50%；医疗电子收入1.70亿元，受益于设备更新与国产替代政策。
综合评价
公司持续推进“前店后厂”全球战略布局，墨西哥基地扩产至近20000㎡，越南、罗马尼亚基地协同发展。数字化与AI建设提升供应链响应效率，研发体系升级，新增专利申请24项，并通过CMMI3级认证。
ROIC方面，公司上年度为13.23%，历史中位数为17.85%，整体资本回报表现较强。上市9年来累计融资4.27亿元，累计分红5.10亿元，分红融资比为1.19，具备一定股东回报能力。
然而，需重点关注应收账款与利润匹配度问题，当前应收账款/归母净利润比例已达220.52%，可能对公司未来现金流稳定性构成潜在压力。
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