辽宁成大：控股股东股份质押不会影响公司控制权稳定

证券之星消息，辽宁成大(600739)06月25日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

投资者：你好董秘，公司控股股东及主要股东长期高比例质押股份，市场普遍担忧会带来平仓风险与流动性压力。请问股东频繁、高比例质押行为，是否会对公司股价造成持续负面影响？公司是否有相应措施稳定股价、维护中小股东利益？
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！控股股东及主要股东出于其自身业务发展需要进行股份质押，已按规定履行信息披露义务。其股份质押不会对公司主营业务、持续经营能力等生产经营产生影响，亦不会影响公司控制权稳定。公司股价受宏观经济、市场情绪等多重因素影响，公司及管理层始终高度重视市值管理工作，通过聚焦主业、优化资产结构等举措提升内在价值；同时，积极强化与资本市场的沟通，努力使市场充分认知公司价值。感谢您的关注。

投资者：你好董秘，公司发行的可交换债券已进入即将换股阶段，其中一期自2026年5月起、二期自2026年6月起即可换股。请问债券持有人是否可在换股期内随时换股，从而低成本取得公司持有的广发证券股权？另外，2025年度广发证券每10股派发现金红利5元，本次用于担保的2.05亿股所对应的分红收益近1亿元，该部分分红究竟归属上市公司还是债券持有人？请予以明确披露。
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！债券持有人在换股期内可随时换股。质押的广发证券股票所产生的分红权益归属于公司。感谢您的关注。

投资者：你好董秘，根据广发证券最新股东数据，辽宁成大持股从约12.5亿股降至10.45亿股，减少2.05亿股。公司此前已公告发行两期可交换公司债券（25成大E1、E2），合计募资28亿元。请问本次持股下降是否正是为上述可交债划转的担保股份？以当前广发证券股价计算，2.05亿股的市值已显著高于28亿元募资额，公司是否存在低价处置核心资产、损害中小股东利益的情形？请明确说明。
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！公司为可交换公司债券发行需要，将持有的广发证券2.05亿股股份划转至公司与可交换公司债券受托管理人开立的担保及信托财产专户，并非实际减持。该安排是发行可交换公司债券的标准程序，将2.05亿股作为担保物的目的是为债券本息偿付及换股义务提供充分信用增强，属于发行可交换公司债券业务的常规安排，不存在低价处置核心资产的情形。截至目前，公司未减持所持有的广发证券股份。感谢您的关注。

投资者：近年来中东地区资金在国内投资活跃，建议宝明矿业可以同时引入中东资本和中石油作为战略投资者，中石油的页岩油开采技术成本低，石油中东资本驾轻就熟，对于宝明矿业无论是管理还是技术都有极大帮助。
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！公司将努力推动新疆宝明引入战略投资者解决其自身的资金和发展问题。后续如有进展，公司将按照相关规定履行信息披露义务。感谢您的关注和建议。

投资者：请问贵公司有煤炭业务？具体开展情况如何！
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！公司业务中涉及煤炭贸易。公司国内外贸易业务由成大国际、成大贸发、成大钢铁三家子公司开展，主要从事纺织品服装出口和大宗商品贸易。其中，成大钢铁和成大贸发主要负责包括钢铁、煤炭、粮食等大宗商品的内贸、进出口业务。公司国内外贸易板块坚持专业化经营，努力成为供应链的组织者和管理者。感谢您的关注。

投资者：您好！公司预计2025年年度实现归母净利润在6.48亿元到8.98亿元之间，而公司前三季度归母净利润已有13.65亿元，尽管年度业绩暴增，但这么一看公司四季度没有赚钱，还亏了不少，这个如何理解，公司基本面是否有问题？公司主要的盈利来自广发证券的投资受益、分红。请问公司持有的广发证券发生了大问题？
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！根据公司2025年年度报告，公司2025年度实现归属于上市公司股东的净利润7.37亿元，同比增长251.48%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.76亿元，同比增长254.52%。公司归母净利润同比增长主要原因是联营企业投资收益同比增加。广发证券为公司重要参股公司，广发证券2025年度净利润为149.52亿元，经营业绩优良。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，公司持有广发证券股份减少2.05亿股，想确认是否均转入两期可交换债的担保专户。根据28亿元发行规模及24.58元/股的换股价格测算，理论换股数量约1.14亿股，与实际划转股份存在一定差额。想请教公司，该部分差额是否属于超额担保安排？另外，这些划入专户的股份在存续期间所产生的分红权益归属如何？是否仍由公司享有？
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！为可交换公司债券发行需要，公司按照相关规定将持有的广发证券2.05亿股股份划转至公司与可交换公司债券受托管理人开立的担保及信托财产专户，达到了募集说明书约定的维持担保比例。根据相关规定，划入担保及信托财产专户的广发证券股票所产生的分红权益归属于公司。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，公司当前资产负债率达30%以上，市场普遍认为高负债主要由控股子公司新疆宝明矿业亏损及相关债务导致。请问公司目前总负债中，归属新疆宝明的负债规模大概有多少？若剔除新疆宝明的资产与负债后，公司合并报表层面的真实资产负债率是多少？
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！截至2026年3月末，公司资产负债率为34.30%。新疆宝明为公司合并报表范围内的控股子公司，其资产与负债已包含在公司整体财务报表中，基于合并口径的资产负债率更能真实反映公司整体的财务状况，相关数据请查看公司2025年年度报告。感谢您的关注。

投资者：你好董秘，公司长期通过短期融资工具滚动借新还旧，请问公司经营性现金流为何始终无法稳定覆盖债务需求？当前公司资产负债率及最新股东户数分别是多少？同时，新疆宝明矿业目前是否已对接意向战略投资者？相关处置工作有无实质性进展？恳请公司本着真实、负责的态度，直面问题、明确回复，不做模糊性表述。
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！公司主业存在一定季节性及行业性特点，账期匹配阶段性与日常营运资金周转的平滑需求并存，因此运用短期融资工具系正常的流动性管理，不属于“借新还旧”情形，所有债务均按时兑付。公司的经营性现金流主要来自国内外贸易，贸易业务的特点是资金快速周转，因此在公司持续经营的情况下，贸易业务资金回款后会继续投入经营中。公司的资产负债率一直保持在较低水平，融资与业务需求相匹配。截至2026年3月末，公司资产负债率为34.30%，股东户数为5.88万户。新疆宝明已长期停产，公司不再追加大额现金投入。公司努力推动新疆宝明引入战略投资者以解决自身资金和发展问题，并按照相关规定履行信息披露义务。公司将坚持聚焦核心主业，优化资产结构，持续提升经营效率，努力维护全体股东利益。感谢您的关注。

投资者：董秘您好，公司资产价值突出，但受单一亏损资产拖累，估值长期偏低。结合控股股东战略导向，请问： 1. 新疆宝明是否已有明确出清路径与时间表，未来12个月能否完成剥离或出表？2. 可交换债优化债务后，是否规划在资产出清后启动回购注销、提高分红等市值管理措施？有无执行窗口期？3. 公司是否已形成“聚焦生物医药 盘活金融资产 瘦身减负 回报股东”的整体方案？请明确未来一年关键节点与计划。
辽宁成大董秘：尊敬的投资者，您好！新疆宝明已长期停产，公司不再追加大额现金投入，并将继续努力推动新疆宝明引入战略投资者解决其自身的资金和发展问题。为回报投资者，增强投资信心，公司已于2026年6月1日将存放于股票回购专用证券账户的7,393,888股股份进行注销，并相应减少公司注册资本。根据公司发布的2025年度利润分配方案，公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.50元（含税），合计派发现金红利占当年归母净利润的31.00%，相比上一年度大幅提升，待公司股东会审议通过后执行。2026年，公司将围绕“以稳健金融资产为基础的科技产业集团”核心战略定位，统筹推进稳规模、拓新局、提价值，在保障经营安全与业绩稳定的基础上，集中资源推动转型发展，持续巩固发展向好态势。筑牢发展根基。公司将持续维护和巩固稳健的金融资产基础，作为转型发展的坚实支撑；不断夯实生物医药及国内外贸易的经营质量，强化合规意识，牢牢守住发展基本盘。内生式发展、产业布局调整与外延式拓展并重。在生物医药等核心产业方面，聚焦优势资源，深化科技力量对现有产业的赋能，推动技术与业务深度融合，提升核心业务竞争力。在布局调整方面，积极推进新疆宝明引入战略投资者，妥善做好职工安置、资产维护等相关工作，严控各项费用支出，切实降低资源消耗。在外延式拓展方面，紧扣国家战略导向，主动顺应政策趋势，积极探索新质生产力相关领域业务机会。聚焦创新突破，培育增长动能。完善重点赛道筛选体系，精准识别高潜力发展领域，链接外部高端技术、人才、资本资源，明确投资并购方向；重点聚焦高附加值的科技新兴领域，稳步推进产业孵化工作，培育新的增长极；支持各子公司在主业延伸领域大胆探索、积极创新，激发全员创新活力，挖掘新的业务增长点。感谢您的关注。

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