广东鸿图（002101）2026年一季报简析：净利润同比下降115.6%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期广东鸿图（002101）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入19.6亿元，同比下降6.61%，归母净利润-704.02万元，同比下降115.6%。按单季度数据看，第一季度营业总收入19.6亿元，同比下降6.61%，第一季度归母净利润-704.02万元，同比下降115.6%。本报告期广东鸿图公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达686.33%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率10.69%，同比减15.05%，净利率-1.04%，同比减154.19%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.28亿元，三费占营收比6.54%，同比增11.38%，每股净资产11.99元，同比增1.51%，每股经营性现金流-0.09元，同比增86.84%，每股收益-0.01元，同比减115.61%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.12%，资本回报率不强。去年的净利率为3.93%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.56%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为2.18%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.1%/7.3%/5.4%，净经营利润分别为4.46亿/4.32亿/3.62亿元，净经营资产分别为55.39亿/59.5亿/66.67亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.03/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.63亿/2.22亿/2.77亿元，营收分别为76.15亿/80.53亿/91.98亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为57.06%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达686.33%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.23亿元，每股收益均值在0.64元。

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