永安药业（002365）2025年三季报简析：净利润同比下降58.78%

据证券之星公开数据整理，近期永安药业（002365）发布2025年三季报。根据财报显示，永安药业净利润同比下降58.78%。截至本报告期末，公司营业总收入5.77亿元，同比下降6.72%，归母净利润2549.63万元，同比下降58.78%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.1亿元，同比上升8.75%，第三季度归母净利润1300.05万元，同比上升38.75%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率17.05%，同比减28.17%，净利率2.83%，同比减70.21%，销售费用、管理费用、财务费用总计7461.07万元，三费占营收比12.93%，同比增8.08%，每股净资产6.71元，同比减0.91%，每股经营性现金流0.33元，同比增5.76%，每股收益0.09元，同比减58.15%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.86%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.3%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为-1.42%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报14份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达201.57%）

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