艾迪精密（603638）2025年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期艾迪精密（603638）发布2025年中报。截至本报告期末，公司营业总收入15.69亿元，同比上升13.15%，归母净利润2.07亿元，同比上升5.34%。按单季度数据看，第二季度营业总收入7.98亿元，同比上升5.84%，第二季度归母净利润1.05亿元，同比下降3.04%。本报告期艾迪精密公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达305.43%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率27.52%，同比减2.64%，净利率13.24%，同比减6.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.2亿元，三费占营收比7.65%，同比增5.14%，每股净资产4.11元，同比增7.96%，每股经营性现金流0.28元，同比增61.32%，每股收益0.25元，同比增4.17%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.56%，资本回报率一般。去年的净利率为12.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.41%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.91%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 商业模式：公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为74.06%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为9.59%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达27.38%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达17.24%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达305.43%）

持有艾迪精密最多的基金为德邦民裕进取量化混合A，目前规模为0.57亿元，最新净值1.294（8月29日），较上一交易日上涨3.59%，近一年上涨56.05%。该基金现任基金经理为朱慧琳。

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