伊利股份（600887）2025年中报简析：增收不增利

据证券之星公开数据整理，近期伊利股份（600887）发布2025年中报。根据财报显示，伊利股份增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入619.33亿元，同比上升3.37%，归母净利润72.0亿元，同比下降4.39%。按单季度数据看，第二季度营业总收入289.15亿元，同比上升5.77%，第二季度归母净利润23.26亿元，同比上升44.65%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率36.05%，同比增3.62%，净利率11.71%，同比减7.68%，销售费用、管理费用、财务费用总计132.2亿元，三费占营收比21.35%，同比减6.26%，每股净资产8.43元，同比增1.24%，每股经营性现金流0.47元，同比减43.98%，每股收益1.14元，同比减3.39%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为7.04%，资本回报率一般。去年的净利率为7.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为17.83%，中位投资回报好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.04%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为22.71%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达37.02%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在113.77亿元，每股收益均值在1.8元。

持有伊利股份最多的基金为汇添富中证主要消费ETF，目前规模为121.31亿元，最新净值0.8746（8月29日），较上一交易日上涨2.04%，近一年上涨23.27%。该基金现任基金经理为过蓓蓓。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。