三利谱（002876）2025年一季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期三利谱（002876）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入8.05亿元，同比上升48.43%，归母净利润2963.28万元，同比下降3.62%。按单季度数据看，第一季度营业总收入8.05亿元，同比上升48.43%，第一季度归母净利润2963.28万元，同比下降3.62%。本报告期三利谱公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1435.49%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率17.72%，同比增2.61%，净利率3.66%，同比减36.18%，销售费用、管理费用、财务费用总计6056.8万元，三费占营收比7.52%，同比增147.17%，每股净资产13.75元，同比增1.58%，每股经营性现金流-1.13元，同比减6.07%，每股收益0.17元，同比减5.56%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.53%，资本回报率不强。去年的净利率为2.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额12.57亿元，累计分红总额1.48亿元，分红融资比为0.12。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为19.82%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为9.03%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达38.68%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.05%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1435.49%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.79亿元，每股收益均值在1.03元。

持有三利谱最多的基金为方正富邦天睿混合A，目前规模为2.29亿元，最新净值1.1459（4月29日），较上一交易日下跌0.39%，近一年上涨1.77%。该基金现任基金经理为汤戈。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：贵公司一季度生产经营是否变好？
答：尊敬的投资者：您好！一季度公司订单充足、产能利用率提升，生产经营状况良好！

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。