泰达股份（000652）2024年年报简析：净利润减37.59%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期泰达股份（000652）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入190.66亿元，同比下降9.5%，归母净利润1.14亿元，同比下降37.59%。按单季度数据看，第四季度营业总收入47.0亿元，同比下降41.25%，第四季度归母净利润-2332.7万元，同比下降149.88%。本报告期泰达股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达9542.16%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率3.33%，同比减46.85%，净利率-1.07%，同比减660.77%，销售费用、管理费用、财务费用总计9.12亿元，三费占营收比4.78%，同比减0.6%，每股净资产3.89元，同比增1.24%，每股经营性现金流-0.1元，同比减125.56%，每股收益0.08元，同比减37.61%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-12.66%,原因:本期利息费用减少。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-125.56%,原因:用于采购商品的银行承兑汇票及信用证保证金支出增加。
3. 投资活动现金流入小计变动幅度为-98.42%,原因:本期处置子公司收到的现金大幅减少。
4. 投资活动现金流出小计变动幅度为48.83%,原因:本期收购非同一控制下子公司润泰环保支付投资款。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-55.88%,原因:收购非同一控制下子公司润泰环保支付投资款增加。
6. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为344.99%,原因:取得借款收到的现金较去年同期增加。
7. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-468.8%,原因:本期收购非同一控制下子公司润泰环保支付投资款，导致现金流出大于流入。
8. 应收款项变动幅度为18.47%,原因:一级土地开发收入增加及非同一控制下合并润泰环保。
9. 存货变动幅度为1.64%,原因:非同一控制下合并润泰环保增加总资产。
10. 长期股权投资变动幅度为13.65%,原因:本期对北方信托实施重大影响，将其作为联营企业核算。
11. 固定资产变动幅度为516.05%,原因:非同一控制下合并润泰环保。
12. 使用权资产的变动原因:本期增加长期资产和土地使用权租赁。
13. 合同负债变动幅度为-54.2%,原因:本期确认了贸易业务收入。
14. 长期借款变动幅度为28.78%,原因:保证借款及抵押借款增加。
15. 租赁负债的变动原因:本期增加长期资产和土地使用权租赁。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.64%，历来资本回报率不强。去年的净利率为-1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市29年以来，累计融资总额5.99亿元，累计分红总额10.81亿元，分红融资比为1.8。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为14.97%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为0.95%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达43.98%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达93.44%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达318.22%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达9542.16%）

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