渝开发（000514）2024年年报简析：净利润减207.71%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期渝开发（000514）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入3.88亿元，同比下降70.79%，归母净利润-1.14亿元，同比下降207.71%。按单季度数据看，第四季度营业总收入9340.11万元，同比下降91.39%，第四季度归母净利润-6832.77万元，同比下降161.65%。本报告期渝开发三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达261.79%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率22.9%，同比减37.44%，净利率-33.25%，同比减568.45%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.48亿元，三费占营收比38.07%，同比增261.79%，每股净资产4.3元，同比减3.15%，每股经营性现金流0.24元，同比增205.49%，每股收益-0.14元，同比减207.74%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为-18.61%,原因:渠道佣金和代理费减少。
2. 财务费用变动幅度为36.81%,原因:项目竣备借款利息费用化和存款利息收入减少。
3. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为205.49%,原因:本期收到南樾天宸二期高层房款销售回款增加和工程款支付减少。
4. 投资活动现金流出小计变动幅度为-93.24%,原因:上年同期支付江北嘴项目竞拍土地款。
5. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为94.26%,原因:上年同期支付江北嘴项目竞拍土地款。
6. 筹资活动现金流出小计变动幅度为141.33%,原因:本期用经营性物业贷款置换公司债和开发贷款。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-114.77%,原因:上年同期集团借款净额增加和少数股东借款（支付江北嘴项目竞拍土地款）增加。
8. 营业收入变动幅度为-70.79%,原因:本期房地产结转规模减少。
9. 营业成本变动幅度为-64.47%,原因:本期房地产结转规模减少。
10. 税金及附加变动幅度为53.44%,原因:整合优化子公司，缴纳相关税金。
11. 公允价值变动收益变动幅度为258.18%,原因:年末重庆农商行股票收盘价格较年初大幅上涨，交易性金融资产公允价值变动收益增加。
12. 信用减值损失变动幅度为130.61%,原因:收回项目农民工保证金转回已计提的坏账准备。
13. 营业外收入变动幅度为407.91%,原因:确认南樾天宸三期总包投标违约金收入。
14. 营业外支出变动幅度为3479.28%,原因:捷兴公司与项目一期总包工程合同纠纷败诉，确认工程延期损失和资金占用利息。
15. 利润总额变动幅度为-229.31%,原因:房地产结转规模减少。
16. 所得税费用变动幅度为-210.49%,原因:利润总额大幅下降，可抵扣亏损增加。
17. 净利润变动幅度为-236.85%,原因:房地产结转规模减少。
18. 归属于母公司股东的净利润变动幅度为-207.71%,原因:房地产结转规模减少。
19. 应收款项变动幅度为-53.56%,原因:收到南樾天宸二期高层房款。
20. 投资性房地产变动幅度为327.82%,原因:江北嘴项目土地产权过户，从预付账款转入投资性房地产。
21. 在建工程变动幅度为-100.0%,原因:达到可使用状态，转入固定资产。
22. 长期借款变动幅度为69.4%,原因:用经营性物业贷款置换公司债。
23. 预付款项变动幅度为-99.95%,原因:江北嘴项目土地产权过户，转入投资性房地产。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-33.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市32年以来，累计融资总额15.38亿元，累计分红总额2.85亿元，分红融资比为0.19。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为47.08%）
2. 建议关注公司存货状况（存货/营收已达974.07%）

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