兆丰股份（300695）2024年年报简析：净利润减23.94%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期兆丰股份（300695）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入6.65亿元，同比下降17.46%，归母净利润1.4亿元，同比下降23.94%。按单季度数据看，第四季度营业总收入1.8亿元，同比下降24.09%，第四季度归母净利润4804.41万元，同比下降12.69%。本报告期兆丰股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达245.68%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.15亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率31.16%，同比减8.11%，净利率19.84%，同比减5.45%，销售费用、管理费用、财务费用总计1564.04万元，三费占营收比2.35%，同比增1353.64%，每股净资产36.1元，同比增1.6%，每股经营性现金流3.3元，同比增109.68%，每股收益1.98元，同比减23.55%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 销售费用变动幅度为10.24%,原因:本期业务提成增加及主机业务仓储笼租赁费增加。
2. 管理费用变动幅度为13.06%,原因:本期控股子公司陕汽兆丰停产将设备折旧计入本科目。
3. 财务费用变动幅度为21.82%,原因:本期存款利息收入减少。
4. 研发费用变动幅度为-4.92%,原因:本期子公司陕汽兆丰停止生产，其对应业务的研发活动停止。
5. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为109.68%,原因:本期收回货款同比增加12,802.58万元。
6. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-725.68%,原因:本期公司支付青岛火眼瑞祥一号基金投资款29,120.00万元和鹏城愿景创投基金投资款1,400.00万元，支付结构性存款净投资额52,000.00万元。
7. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-625.56%,原因:本期中期分红4,940.47万元，支付回购股份金额5002.17万元。
8. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-5014.77%,原因:本期支付基金投资款增加、支付结构性存款净投资额增加、中期分红、支付回购股份金额等。
9. 货币资金变动幅度为-47.1%,原因:本期投资产业基金、购买结构性存款、投资设立子公司及中期分红。
10. 长期股权投资的变动原因:公司在龙湖基金拥有投票权，将其改列至入长期股权投资，按权益法核算。
11. 短期借款的变动原因:本期期末银行承兑贴现未到期列在本科目。
12. 交易性金融资产的变动原因:本期购买结构性存款和期末公允价值变动损益。
13. 其他非流动金融资产变动幅度为183.4%,原因:本期投资青岛火眼瑞祥一号产业业基金和鹏城愿景创投基金。
14. 交易性金融负债的变动原因:期末未到期外汇合约公允价值变动。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.83%，资本回报率不强。然而去年的净利率为19.84%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额12.75亿元，累计分红总额4.30亿元，分红融资比为0.34。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达245.68%）

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