利安隆（300596）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期利安隆（300596）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入56.87亿元，同比上升7.74%，归母净利润4.26亿元，同比上升17.61%。按单季度数据看，第四季度营业总收入14.22亿元，同比上升0.04%，第四季度归母净利润1.12亿元，同比上升41.32%。本报告期利安隆盈利能力上升，毛利率同比增幅7.37%，净利率同比增幅7.53%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利4.58亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率21.24%，同比增7.37%，净利率7.28%，同比增7.53%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.23亿元，三费占营收比7.44%，同比增9.02%，每股净资产19.42元，同比增8.58%，每股经营性现金流2.02元，同比增168.56%，每股收益1.86元，同比增17.61%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-32.4%,原因:本期利息收入增加。
2. 在建工程变动幅度为-41.09%,原因:本期在建项目完工转固。
3. 短期借款变动幅度为51.96%,原因:本期融资增加。
4. 合同负债变动幅度为-61.0%,原因:前期预收货款于当期结转确认收入。
5. 交易性金融资产变动幅度为74.52%,原因:本期购买开放式货币基金增加。
6. 应收款项融资变动幅度为87.76%,原因:本期收到未背书转让金单增加。
7. 递延所得税资产变动幅度为47.01%,原因:本期应纳税所得额可抵扣暂时性差异增加。
8. 其他非流动资产变动幅度为-55.4%,原因:本期预付项目建设款项减少。
9. 收到的税费返还变动幅度为34.63%,原因:本期出口退税增加。
10. 收到其他与经营活动有关的现金变动幅度为-61.59%,原因:本期员工持股款减少。
11. 支付其他与经营活动有关的现金变动幅度为-39.23%,原因:本期员工持股款减少。
12. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为2051.98%,原因:本期处置长期资产增加。
13. 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金变动幅度为-55.61%,原因:本期投资开支减少。
14. 取得借款收到的现金变动幅度为31.94%,原因:本期收到金融机构融资款增加。
15. 收到其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-80.99%,原因:本期收回融资保证金减少。
16. 偿还债务支付的现金变动幅度为96.97%,原因:本期偿还金融机构融资款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.49%，资本回报率一般。去年的净利率为7.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 融资分红：公司上市8年以来，累计融资总额17.73亿元，累计分红总额3.65亿元，分红融资比为0.21。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为54.33%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.93%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达29.52%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达259.88%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在4.84亿元，每股收益均值在2.11元。

持有利安隆最多的基金为鹏华弘泽混合A，目前规模为0.96亿元，最新净值1.5196（4月22日），较上一交易日上涨0.11%，近一年下跌4.23%。该基金现任基金经理为戴钢 罗政。

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