金晶科技（600586）2024年年报简析：净利润减86.91%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期金晶科技（600586）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入64.52亿元，同比下降19.04%，归母净利润6047.62万元，同比下降86.91%。按单季度数据看，第四季度营业总收入13.9亿元，同比下降35.78%，第四季度归母净利润-2.36亿元，同比下降703.2%。本报告期金晶科技公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达470.51%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利3.95亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率13.74%，同比减24.46%，净利率0.76%，同比减87.06%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.05亿元，三费占营收比6.28%，同比增6.94%，每股净资产4.08元，同比减0.27%，每股经营性现金流0.44元，同比减11.3%，每股收益0.04元，同比减87.88%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收款项融资变动幅度为-52.52%,原因:本期收到票据结算减少。
2. 预付款项变动幅度为-43.91%,原因:本期预付原（燃）料款减少。
3. 其他流动资产变动幅度为113.24%,原因:待认证进项税变动。
4. 长期股权投资变动幅度为-39.01%,原因:本期将合营公司变为全资子公司。
5. 在建工程变动幅度为-82.83%,原因:本期在建工程转为固定资产资。
6. 应付票据变动幅度为-41.71%,原因:票据支付款减少。
7. 应付职工薪酬变动幅度为-52.18%,原因:本期及时支付工资。
8. 应交税费变动幅度为-53.27%,原因:本期期末尚未支付的税款比年初减少。
9. 一年内到期的非流动负债变动幅度为40.36%,原因:期末部分一年内到期的长期借款转入。
10. 长期应付款变动幅度为-80.29%,原因:本期融资租赁借款到期偿还。
11. 递延所得税负债变动幅度为1913.63%,原因:境外子公司税收政策影响递延纳税。
12. 其他综合收益变动幅度为201.24%,原因:汇率变动影响。
13. 营业收入变动幅度为-19.04%,原因:本期公司的主要产品玻璃、纯碱的价格下降。
14. 营业成本变动幅度为-14.64%,原因:本期公司的原（燃料）采购成本价格下降。
15. 销售费用变动幅度为-11.9%,原因:本期公司压缩费用支出。
16. 管理费用变动幅度为-14.5%,原因:本期公司控制费用支出。
17. 财务费用变动幅度为-10.79%,原因:本期借款利率下降。
18. 研发费用变动幅度为-22.86%,原因:本期公司研发耗材采购支出减少。
19. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-11.3%,原因:本期公司利润下降。
20. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-14.57%,原因:本期收购合营公司的股权支付现金。
21. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-471.45%,原因:借款减少还款增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为1.73%，资本回报率不强。去年的净利率为0.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司有息负债相较于当前利润级别不算少。
• 融资分红：公司上市23年以来，累计融资总额32.18亿元，累计分红总额9.74亿元，分红融资比为0.3。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为66.84%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.87%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达470.51%）

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