海伦哲（300201）2024年年报简析：营收净利润同比双双增长，应收账款上升

据证券之星公开数据整理，近期海伦哲（300201）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入15.91亿元，同比上升17.69%，归母净利润2.24亿元，同比上升8.64%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.89亿元，同比上升112.26%，第四季度归母净利润9056.41万元，同比上升24.21%。本报告期海伦哲应收账款上升，应收账款同比增幅达52.24%。

该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利2.47亿元左右。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率33.82%，同比增3.8%，净利率14.13%，同比减6.38%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.11亿元，三费占营收比13.29%，同比减8.67%，每股净资产1.52元，同比增19.87%，每股经营性现金流-0.07元，同比减120.54%，每股收益0.23元，同比增13.78%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-119.91%,原因:报告期销售购买商品、接受劳务支付的现金同比增加33,654.12万元的影响。
2. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为126.23%,原因:去年同期发生股份回购的资金支出24,957.05万元影响。
3. 应收款项变动幅度为52.24%,原因:报告期营业收入增加及四季度集中交货尚未到回款期导致应收账款余额同比增加影响。
4. 短期借款变动幅度为69.45%,原因:报告期内为补充流动资金而取得流动资金贷款余额增加的影响。
5. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:报告期格拉曼归还银行借款的影响。
6. 应收票据变动幅度为-84.9%,原因:报告期初结余的商业票据在报告期完成兑付的影响。
7. 衍生金融资产的变动原因:报告期外币衍生金融工具产生的汇率变动影响。
8. 应收款项融资变动幅度为111.29%,原因:报告期末结余的银行承兑票据增长影响。
9. 预付款项变动幅度为103.07%,原因:格拉曼为完成在手订单增加的预付原材料采款1253.36万元影响。
10. 其他应收款变动幅度为-45.38%,原因:报告期全部收回东莞海讯股权转让款的影响。
11. 一年内到期的非流动资产的变动原因:报告期分期收款销售业务同比增加影响。
12. 长期应收款变动幅度为631.55%,原因:报告期分期收款销售业务同比增加影响。
13. 长期待摊费用的变动原因:报告期末剩余的未待摊销租赁费和装潢费用影响。
14. 应付票据变动幅度为41.38%,原因:报告期支付采购货款所办理的银行承兑汇票增加的影响。
15. 预收款项变动幅度为-100.0%,原因:报告期完成处置子公司名下长期资产的影响。
16. 应付职工薪酬变动幅度为86.8%,原因:报告期计提年终绩效工资影响。
17. 应交税费变动幅度为227.78%,原因:报告期末计提的企业所得税和增值税较期初分别增加995.5万元和1443.16万元影响。
18. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-100.0%,原因:报告期格拉曼归还银行借款的影响。
19. 预计负债变动幅度为-96.65%,原因:报告期计提未决诉讼案件赔偿款减少影响。
20. 资本公积变动幅度为-84.73%,原因:报告期注销已回购股份影响。
21. 库存股变动幅度为-73.15%,原因:报告期注销已回购股份影响。
22. 盈余公积变动幅度为-33.59%,原因:报告期注销已回购股份影响。
23. 少数股东权益变动幅度为-70.81%,原因:报告期收购控股子公司股份和注销部分控股子公司综合影响。
24. 税金及附加变动幅度为32.97%,原因:报告期收入增加产生的城建税、教育费附加同比增加影响。
25. 投资收益变动幅度为-95.45%,原因:去年同期完成东莞海讯股权的对外转让产生5,130万元收益的影响。
26. 公允价值变动收益的变动原因:报告期外币衍生金融工具产生的汇率变动影响。
27. 资产减值损失变动幅度为66.85%,原因:报告期计提的减值准备低于去年同期的影响。
28. 资产处置收益变动幅度为326156.6%,原因:报告期处置母子公司长期资产产生的收益同比增加的影响。
29. 营业外收入变动幅度为-44.29%,原因:上年同期收到深圳连硕自动化科技有限公司原股东的业绩补偿款较多的影响。
30. 营业外支出变动幅度为-65.51%,原因:去年同期缴纳中国证监会江苏监管局350万元罚款的影响。
31. 购买商品、接受劳务支付的现金变动幅度为44.54%,原因:报告期为满足销售规模扩大而增加原材料采购支出影响。
32. 支付其他与经营活动有关的现金变动幅度为58.58%,原因:报告期票据保证金和保函保证金同比增加6336.93万元及费用和其他支出同比增加3775.73万元综合影响。
33. 收回投资收到的现金变动幅度为-100.0%,原因:去年同期格拉曼转让交易性金融资产影响。
34. 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额变动幅度为12082.81%,原因:报告期收到母子公司处置长期资产款项的影响。
35. 投资支付的现金的变动原因:报告期收购上海良基少数股东股权支付股权转让款的影响。
36. 吸收投资收到的现金的变动原因:报告期收到员工缴纳股权激励行权款影响。
37. 取得借款收到的现金变动幅度为42.63%,原因:报告期母公司收到银行贷款同比增加影响。
38. 收到其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-100.0%,原因:报告期格拉曼因银行汇票保证金结算方式改变计入经营活动现金流量影响。
39. 偿还债务支付的现金变动幅度为90.04%,原因:报告期归还到期银行借款同比增加影响。
40. 分配股利、利润或偿付利息支付的现金变动幅度为532.47%,原因:报告期发放现金股利3458.85万元影响。
41. 支付其他与筹资活动有关的现金变动幅度为-100.0%,原因:去年同期发生股权回购支出2.5亿元影响。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为13.79%，资本回报率强。去年的净利率为14.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 融资分红：公司上市14年以来，累计融资总额9.18亿元，累计分红总额1.21亿元，分红融资比为0.13。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为84.76%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为19.07%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达422.08%）

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