新国都（300130）2024年年报简析：净利润减68.98%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期新国都（300130）发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入31.48亿元，同比下降17.2%，归母净利润2.34亿元，同比下降68.98%。按单季度数据看，第四季度营业总收入7.03亿元，同比下降22.52%，第四季度归母净利润-6305.09万元，同比下降131.11%。本报告期新国都公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达127.2%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率40.56%，同比增4.54%，净利率7.35%，同比减62.94%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.8亿元，三费占营收比12.06%，同比减6.01%，每股净资产7.4元，同比减4.3%，每股经营性现金流1.26元，同比减37.94%，每股收益0.42元，同比减70.83%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 财务费用变动幅度为-33.9%,原因:本期收到的利息增加。
2. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-36.78%,原因:营业收入下滑及子公司嘉联支付涉税事项调整。
3. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-40.81%,原因:购买定期存单未到期。
4. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-141.59%,原因:股权激励行权减少及分配股利增加。
5. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为-78.03%,原因:营业收入减少、股权激励行权金额减少，涉税事项支付的税金增多、分配股利增加，以及购买的定期存单未到期。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.99%，近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市15年以来，累计融资总额11.49亿元，累计分红总额10.59亿元，分红融资比为0.92。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达127.2%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在8.38亿元，每股收益均值在1.48元。

持有新国都最多的基金为创业板定开南方，目前规模为2.37亿元，最新净值0.9542（3月28日），较上一交易日下跌0.73%，近一年上涨13.55%。该基金现任基金经理为应帅。

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