双汇发展（000895）：2024年业绩稳中有升，现金流显著改善但需关注债务压力

近期双汇发展（000895）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

双汇发展（000895）在2024年的营业总收入为597.15亿元，同比下降0.64%。尽管整体营收略有下滑，但第四季度表现亮眼，营业总收入达到156.03亿元，同比增长13.46%。归母净利润全年为49.89亿元，同比下降1.26%，但第四季度归母净利润为11.85亿元，同比大幅增长63.27%。扣非净利润全年为48.13亿元，同比增长1.71%，第四季度扣非净利润为11.37亿元，同比增长84.03%。

盈利能力

公司的毛利率为17.69%，同比增长3.74%，显示出公司在成本控制方面的改进。然而，净利率为8.49%，同比下降0.37%，表明公司在盈利能力方面仍面临一定压力。销售费用、管理费用、财务费用总计33.52亿元，三费占营收比为5.61%，同比增长7.64%，费用控制有待进一步优化。

现金流与资产负债

公司货币资金为57.5亿元，同比增长102.87%，主要得益于存货占压资金的减少。每股经营性现金流为2.43元，同比增长148.42%，显示出公司经营活动现金流的显著改善。然而，有息负债为79.24亿元，同比增长13.02%，有息资产负债率为21.5%，需关注债务压力。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自生鲜猪产品和包装肉制品。生鲜猪产品收入为303.34亿元，占总收入的50.93%，毛利率为4.58%。包装肉制品收入为247.88亿元，占总收入的41.62%，毛利率为35.67%，是公司利润的主要来源。其他业务收入为99.6亿元，占总收入的16.72%，毛利率为3.07%。

区域分布

公司在长江以北地区的收入为377.75亿元，占总收入的63.42%，毛利率为18.18%。长江以南地区的收入为217.86亿元，占总收入的36.58%，毛利率为16.84%。

发展前景与风险

公司面临的发展机遇包括宏观经济政策驱动消费回暖、行业整合利于企业规模扩张、消费升级利于品牌释放优势、新兴消费模式开辟新增长点以及产业协同增强企业综合实力。然而，公司也面临市场风险、原材料供应及价格波动风险、产品质量和食品安全风险、消费转型风险和社会成本上升风险。针对这些风险，公司计划通过多种措施应对，如扩规模保盈利、扩鲜销上规模、提效益促经营、拓新渠上规模等。

总结

总体来看，双汇发展在2024年的业绩表现稳中有升，特别是在第四季度实现了显著的增长。现金流状况显著改善，但需关注债务压力。公司在主营业务和区域分布上保持了稳定的收入结构，并积极应对未来发展中的机遇与挑战。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。