【机构调研记录】中信建投调研超捷股份、东方钽业等5只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及3月12日披露的机构调研信息，中信建投近期对5家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）超捷股份 （中信建投参与公司特定对象调研）
调研纪要：超捷股份专注于高强度精密紧固件、异形连接件的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、新能源汽车、电子电器、通信等领域。汽车业务未来增量来源于海外市场拓展、新客户开发、产品品类扩张、行业集中度提升和国产化替代。公司中小尺寸紧固件连接件单车价值量预估800元左右。行业壁垒在于主机厂及Tier1客户的合格供应商资质审核，公司优势包括优质客户资源、技术积累、品质管控、产能供应、客户服务和符合轻量化需求的产品。人形机器人业务取得部分客户小批量样品订单，但尚未大规模量产，占营收不足1%。PEEK材料产品已应用于汽车紧固件，暂未应用于人形机器人领域。商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造，24年完成产线建设并交付首批产品。近年来汽车业务增收不增利的原因包括汽车行业增速放缓、大宗物料价格上涨、无锡超捷项目投产导致固定折旧摊销增加。

2）东方钽业 （中信建投基金参与公司现场参观）
调研纪要：东方钽业重视投资者权益保障和市值管理，成立工作小组，通过多渠道提升透明度。公司看好钽电容器、高温合金、靶材、化工防腐、铌超导腔等领域的市场前景，认为下游产品市场发展前景广阔。公司拥有完整的产业链、稳定的合作关系、品牌优势和技术研发实力。

3）神农集团 （中信建投基金参与公司电话会议(2月份最新成本解读)）
调研纪要：神农集团表示，随着公司出栏量增长、产能利用率和管理效能提升，公司成本持续下降，2月最新完全成本为12.4元/公斤，较去年12月下降0.8元/公斤。具体拆分上，饲料成本下降0.4元/公斤，畜禽成本下降0.2元/公斤，费用摊销和其他成本各下降0.1元/公斤。成本下降的主要原因是新项目满负荷投产、高健康度发展理念、遗传基因优化、考核机制优化及供应链管理水平提升。此外，公司定增工作正在有序进行，将根据相关规则披露进展公告。

4）芯源微
调研纪要：芯源微与北方华创进行战略整合，分两步完成控制权变更。第一步北方华创受让9.49%股份，第二步争取控制权。本次整合将在研发、供应链、客户资源共享，实现全方位协同。经营层保持稳定，股份交割涉及多个程序，争取尽快完成。业务层面深度协同，战略发展方向不变。公司将继续深耕现有产品主赛道，做好新产品研发和储备。董事会席位安排将依法确定。支持现有管理团队，赋能业务发展。存在自愿性股份限售承诺豁免等风险。

5）阿拉丁 （中信建投参与公司线上交流）
调研纪要：本次机构调研涉及阿拉丁的多个方面。首先，科研试剂客户行业覆盖面广，下游客户所处行业分散，包括生物医药、能源化工等多个领域。其次，大部分直接客户实行先款后货的销售形式，而经销商有一定的账期。海外业务费用较少，主要包括仓储租赁、人员薪酬及运费，研发生产等费用主要在国内体现。国内已形成五大仓储布局，实现次日达，提升服务水平和客户体验。公司与菲鹏生物合作扩大生物试剂产品线，共同设立公司进行定制化开发及供应等。最后，公司毛利率稳定，产品价格平稳，未受降价冲击。

中信建投成立于2005年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)236.4亿元，排名114/209；资产管理规模(非货币公募基金)16.4亿元，排名155/209；管理公募基金数9只，排名160/209；旗下公募基金经理3人，排名170/209。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为中信建投悠享12个月持有期债券A，最新单位净值为1.13，近一年增长3.77%。

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