三旺通信（688618）2024年三季报简析：净利润减56.67%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期三旺通信（688618）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.45亿元，同比下降20.94%，归母净利润3328.02万元，同比下降56.67%。按单季度数据看，第三季度营业总收入8815.41万元，同比下降20.1%，第三季度归母净利润794.81万元，同比下降78.45%。本报告期三旺通信三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达54.96%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率63.57%，同比增10.91%，净利率13.61%，同比减44.81%，销售费用、管理费用、财务费用总计8045.71万元，三费占营收比32.9%，同比增54.96%，每股净资产7.84元，同比减31.21%，每股经营性现金流0.41元，同比增976.11%，每股收益0.3元，同比减57.14%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为11.87%，资本回报率一般。去年的净利率为24.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额4.30亿元，累计分红总额9781.79万元，分红融资比为0.23。
• 商业模式：公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达166.9%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1.37亿元，每股收益均值在1.24元。

持有三旺通信最多的基金为华商策略精选混合，目前规模为10.79亿元，最新净值1.641（10月31日），较上一交易日下跌0.12%，近一年下跌6.96%。该基金现任基金经理为王毅文。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：能否谈谈公司在智能网联的应用场景和应用案例情况？
答：尊敬的投资者，您好！公司在智能网联的应用场景包含车联网、低速无人车、高速无人车、车路协同、配送无人驾驶、港口无人驾驶、矿区无人驾驶、环卫无人驾驶、智慧农业无人驾驶、无人驾驶公交车、无人驾驶大巴、路侧单元、V2X等。应用案例包括九绵高速车路协同、柳州车联网先导区项目（一期）、吉利研究院智慧道路国家试点项目等。其中，柳州车联网先导区项目（一期）主要是针对C-V2X基础设施及全息感知设备（路侧终端）向交通管理者和参与者提供信息与服务，以实现对自动驾驶车辆、V2X网联车安全高效行驶的全面管理。三旺通信在该项目中通过工业级以太网交换机获取前端相机、RSU、雷达等设备数据，实现信息的互联互通，在助力人、路、车、云全方位高效连接上开启“护航模式”。感谢您的关注！
问题22024年上半年公司毛利率情况如何，预计未来会呈现什么样的趋势？
尊敬的投资者，您好！2024年上半年公司毛利率为63.48%，较上年同期增长9.08个百分点。未来毛利率受产品结构、规模效益等多种因素的影响，随着公司供应产品的多样化，综合毛利率在短期内可能存在一定的波动。但从长期来看，公司将通过不断提升技术及产品优势，使综合毛利率维持在合理、可持续的水平。感谢您的关注！
问题3请问公司2024年上半年的研发进展情况如何？
尊敬的投资者，您好！基于工业互联网体系架构3.0，公司完成了以工业网络、工业平台、工业安全、工业I、工业控制、边缘计算为主体的产品和技术整体布局，打造了全栈式工业互联网解决方案、端到端数字化系统解决方案、HaaS解决方案、端到端TSN解决方案等。根据不同客户、不同应用场景有效地进行灵活定制，围绕系统架构正逐步开发模块化产品技术、SWOS工业交换机操作系统、NOS工业交换机操作系统，持续夯实产品的可靠性、实时性、安全性、稳定性，促进产品高质量提升。在不断加强定制化的同时，公司进一步加大行业专用产品、技术方向的投入，努力掌握工业互联网核心技术与核心装备，突破关键零组件，形成自主可控的工业互联网完整产业链。截至2024年上半年，公司累计获得发明专利41项，实用新型专利59项，外观设计专利8项，软件著作权145项。报告期内，公司共投入研发费用3,345.38万元，研发投入占营业收入约21.39%。感谢您的关注！
问题4为何公司解决方案今年半年收入为零呢？前面两年这可是公司大力开拓的业务，是这块业务后面打算退出，专心做产品，不做解决方案了吗？
尊敬的投资者，您好！面对复杂多变的经济环境和下游需求的波动，公司有选择性地推进解决方案类业务的发展，以确保资源的有效配置和业务的长远发展。公司上半年解决方案类业务订单量同比减少，且部分解决方案类项目实施周期较长，导致项目进度延后或验收推迟，这在一定程度上影响了上半年的营收表现。公司计划由过往单一的通信产品提供商转变为场景化的软硬件产品解决方案提供商，这是需要一定周期的，未来公司将积极应对技术快速迭代、市场需求多变等挑战，采取灵活的市场策略，持续优化产品线，并通过与客户的紧密合作，深入了解并满足客户的需求。感谢您的关注！

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