华菱钢铁（000932）2024年中报简析：净利润减48.16%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期华菱钢铁（000932）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入759.5亿元，同比下降4.53%，归母净利润13.31亿元，同比下降48.16%。按单季度数据看，第二季度营业总收入389.02亿元，同比下降1.92%，第二季度归母净利润9.4亿元，同比下降50.0%。本报告期华菱钢铁公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达99.06%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率7.03%，同比减24.43%，净利率2.6%，同比减35.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计11.3亿元，三费占营收比1.49%，同比增12.3%，每股净资产7.66元，同比增4.19%，每股经营性现金流0.8元，同比增3750.56%，每股收益0.19元，同比减48.16%。具体财务指标见下表：

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为8.02%，资本回报率一般。去年的净利率为4.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市25年以来，累计融资总额154.75亿元，累计分红总额97.49亿元，分红融资比为0.63。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率5.47%。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为27.2%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.73%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.32%）
3. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达99.06%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在35.17亿元，每股收益均值在0.51元。

重仓华菱钢铁的前十大基金见下表：

持有华菱钢铁最多的基金为华泰柏瑞富利混合A，目前规模为44.52亿元，最新净值1.9345（8月29日），较上一交易日上涨0.77%，近一年下跌5.12%。该基金现任基金经理为董辰。

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