邦彦技术（688132）2024年中报简析：营收净利润同比双双增长，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期邦彦技术（688132）发布2024年中报。截至本报告期末，公司营业总收入2.17亿元，同比上升79.62%，归母净利润3841.49万元，同比上升137.66%。按单季度数据看，第二季度营业总收入8890.33万元，同比上升38.69%，第二季度归母净利润309.24万元，同比下降29.56%。本报告期邦彦技术公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报营业总收入比达204.07%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率62.59%，同比减5.42%，净利率17.5%，同比增32.57%，销售费用、管理费用、财务费用总计5101.3万元，三费占营收比23.5%，同比减47.99%，每股净资产10.12元，同比减3.53%，每股经营性现金流0.01元，同比增103.5%，每股收益0.25元，同比增127.27%。具体财务指标见下表：

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 应收票据变动幅度为-41.59%,原因:公司银行承兑汇票和商业承兑汇票到期收款。
2. 预付款项变动幅度为46.58%,原因:公司预付供应商货款增加。
3. 存货变动幅度为-33.41%,原因:公司上年发出商品在本报告期内确认收入并结转营业成本。
4. 其他流动资产变动幅度为79.66%,原因:留抵增值税进项税额增加。
5. 使用权资产变动幅度为-35.70%,原因:公司租入的房产部分退租。
6. 开发支出变动幅度为36.71%,原因:公司资本化研发支出的持续投入。
7. 其他非流动资产变动幅度为-60.78%,原因:公司购建长期资产验收。
8. 短期借款变动幅度为-48.25%,原因:公司偿还银行短期借款。
9. 应付票据变动幅度为-59.66%,原因:公司商业承兑汇票到期付款。
10. 应付账款变动幅度为-36.54%,原因:公司支付到期供应商货款。
11. 合同负债变动幅度为-38.46%,原因:公司收入确认合同预付款减少。
12. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-34.89%,原因:公司租入的房产部分退租导致需支付的房租减少。
13. 其他流动负债变动幅度为50.90%,原因:公司待转销项税额增加。
14. 租赁负债变动幅度为-32.07%,原因:公司租入的房产部分退租。
15. 营业收入变动幅度为79.62%,原因:原影响客户交付的因素已消除，本报告期内交付计划和节奏恢复正常，导致报告期内营业收入较上年同期有较大幅度增长。
16. 营业成本变动幅度为98.68%,原因:公司订单交付和签收增加，成本相应同比增加。
17. 财务费用变动幅度为86.22%,原因:公司利用闲置资金购买理财产品，理财结构变化导致利息收入减少。
18. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为103.50%,原因:①客户回款影响：收到客户回款较上年同期增加，本报告期内销售商品、提供劳务收到的现金为13,299.00万元，比上年同期增加7,485.16万元；②供应商付款影响：本报告期内购买商品、接受劳务支付的现金金额为6,119.98万元，比上年同期减少2,702.31万元；③税收返还影响：公司依据房产税相关税收优惠政策进行了退税申请，本报告期内公司收到税务局房产税退税407.30万元。
19. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为168.18%,原因:公司到期赎回银行理财产品增加。
20. 归属于上市公司股东的净利润变动幅度为137.66%,原因:（1）订单交付影响：本报告期内客户交付计划和节奏恢复正常，公司部分重要项目完成交付导致营业收入较上年同期增加9,620.22万元。（2）期间费用影响：公司落实提质增效举措，强化费用管控，本报告期内期间费用较上年同期减少999.58万元。
21. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为848.32%,原因:（1）订单交付影响：本报告期内客户交付计划和节奏恢复正常，公司部分重要项目完成交付导致营业收入较上年同期增加9,620.22万元。（2）期间费用影响：公司落实提质增效举措，强化费用管控，本报告期内期间费用较上年同期减少999.58万元。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-29.49%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1.04亿元，每股收益均值在0.68元。

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请简单介绍一下公司业务

答：公司主要从事信息通信和信息安全产品的研发、制造、销售和服务。核心业务包括融合通信、舰船通信和信息安全三大板块，三大业务板块的系列产品构建了符合客户信息体系架构标准的基于“云网端”的完整产品体系，主要服务于客户信息化建设，提升国家和国防信息化水平。

公司依托国产自主可控、信息安全等技术的积累，以成功应用的产品和技术为基础，向新业务拓展。公司规划了基于信创自主可控产品和商用密码产品在电力专网行业拓展外，同时，在当前I技术浪潮背景下，公司加快在I方面的技术创新，并赋能公司传统的信息通信和信息安全业务，形成I+网络通信、I+多媒体处理和I+云服务等领域的技术积累，并布局开展新业务，开辟新赛道。

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